มาตรการคุมคุณเน็ตพ่นพิษ หุ้นวูบ 2.52% แถมฝรั่งยังขายสุทธิต่ออีกกว่า 1,300 ล้านบาท คาดหุ้นเดินหน้า ผันผวนขาลง ขณะที่บอร์ด ก.ล.ต.ยอมพบกันครึ่งทางกับ ตลท. โดยคงมาตรการวางเงินสดค้ำประกัน 10% ของมูลค่าซื้อขายผ่านบัญชีเน็ต มีผล 1 ธ.ค.แต่เลื่อนมาตรการวางหลักทรัพย์ค้ำประกัน 25% ไปอีก 5 เดือน มีผล 1 พ.ค.กับทุกบัญชีเน็ต เพื่อให้โบรกเกอร์ปรับระบบให้พร้อม ขณะที่ทักษิณติง ก.ล.ต.วางมาตรการครอบจักรวาลเกินไป ควรคุมหุ้นรายตัว ด้านกิตติรัตน์ เหน็บ ก.ล.ต.เป็นผู้น้อยต้องทำตามผู้ใหญ่

มาตรการคุมการซื้อขายแบบหักกลบลบหนี้ภายในวันเดียว (Net Settlement) ของ ก.ล.ต.ส่งผลกระทิงหุ้นไทยวูบ ทันทีวานนี้ (17 พ.ย.) โดยช่วงเปิดตลาดฯ ลดลงไป 20.41 จุด จากนั้นเคลื่อนไหวผันผวนในแดนลบตลอดทั้งวันจนกระทั่งปิดตลาดฯ ดัชนีลดลง 16.54 จุด หรือ 2.25% ปิดที่ 640.84 จุด มูลค่าการซื้อขาย รวม 27,783.27 ล้านบาท ประกอบกับ ผลประกอบการไตรมาส 3 บริษัทจดทะเบียนออกมาเกือบหมดแล้ว ขณะที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องอีก 1,306.81 ล้านบาท

ขณะที่ศึกศักดิ์ศรีระหว่าง ก.ล.ต.-ตลาดหลักทรัพย์ฯจากกรณีคุมเน็ต เซตเทิลเมนต์ ยังระอุโดยบอร์ดตลาด หลักทรัพย์ประชุมด่วนเช้าวานนี้ กำหนดให้ บริษัทสมาชิกสามารถเรียกหลักประกันบัญชีเงินสดที่กำหนดเริ่ม 1 ธ.ค. ได้ถึงวันที่ 31 มี.ค.2547 และให้ยืดมาตรการวางหลักทรัพย์ค้ำประกัน 25% จาก 1 ม.ค.ไปสิ้นสุด 31 ธ.ค.ปีหน้า แต่บอร์ด ก.ล.ต.ประชุมกันเที่ยงวานนี้ โดยมีมติไม่ยืดเวลาให้บัญชีแบบกหักกลบลบหนี้ในวันเดียว (เน็ต เซตเทิลเมนต์) ที่เป็นบัญชีเงินสด โดยต้องวางเงินสดค้ำประกัน 10% ของมูลค่าซื้อขายผ่านบัญชีนี้ทั้งหมด ภายใน 1 ธ.ค.นี้ แต่ยอมอ่อนข้อยืดเวลาใช้สินทรัพย์ค้ำประกัน 25% ไปอีก 5 เดือน โดยให้เริ่ม 1 พ.ค.ปีหน้า

ก.ล.ต.คงคุมคุณเน็ต

ร.อ.สุชาติ เชาว์วิศิษฐ ในฐานะประธาน ก.ล.ตเปิดเผยหลังการประชุมว่า คณะกรรมการ ก.ล.ต.เห็นว่า มาตรการวางหลักประกันสำหรับ ซื้อขายหลักทรัพย์แบบหักกลบลบหนี้ในวันเดียว ตามที่ ก.ล.ต.เสนอเมื่อวันศุกร์ที่ 14 พ.ย.เป็นสิ่งที่ถูกต้อง เหมาะสมกับภาวการณ์แล้ว โดย ม.ร.ว. ปรีดิยาธร เทวกุล ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศ ไทย ตรวจสอบการตอบรับจากนักลงทุนต่างประเทศ ซึ่งเห็นด้วยกับมาตรการดังกล่าวว่าจะเป็นประโยชน์กับตลาดทุนไทย แสดงให้เห็นว่ารัฐบาลสนใจ หากเกิดฟองสบู่เพียงเล็กน้อย จะแก้ไขทันที

คณะกรรมการ ก.ล.ต.เห็นว่าเกณฑ์วางหลักประกันเป็นเงินสด 10% สำหรับการซื้อขายแบบ เน็ตเซตเทิลเมนต์ จะต้องเริ่ม 1 ธ.ค. เกณฑ์ ดังกล่าว จะใช้ทั้งระบบเป็นการทั่วไป ส่วนการปรับหลักประกันเป็น 25% จะผ่อนผันให้ไปเริ่ม 1 พ.ค. ปีหน้า เพื่อให้เวลาผู้ซื้อหลักทรัพย์ และนายหน้าค้าหลักทรัพย์ปรับตัว หลักประกัน 25% นี้ สามารถใช้หลักทรัพย์อื่นร่วมกับเงินสดได้ด้วย

เดิมจะใช้มาตรการนี้กับเฉพาะหุ้นที่มีการปั่นราคา แต่ได้พิจารณาแล้วว่า จะมีปัญหาในการปฏิบัติ โดยอาจถูกมองว่าเลือกปฏิบัติ หรือมีการกลั่นแกล้งกันได้ และเกณฑ์ในการดำเนินการจะมีความยุ่งยาก ดังนั้นจึงให้มาตรการใช้เป็นการทั่วไป ซึ่งผู้ที่ลงทุนที่ไม่ใช่ผู้ที่เก็งกำไร จะไม่ได้รับผลกระทบจากมาตรการนี้อย่างแน่นอนŽ ร.อ.สุชาติ กล่าว

นายประสาร ไตรรัตน์วรกุล เลขาธิการสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.กล่าวว่าแนวทางปฏิบัติของนายหน้าค้าหลักทรัพย์ หรือโบรกเกอร์ ซึ่งเป็นผู้ดูแลบัญชีการลงทุนอยู่แล้ว อาจสอบถามนักลงทุนก่อนว่าจะลงทุนลักษณะหักกลบลบหนี้วันเดียวหรือไม่ หากต้องการต้องวางประกันตามเกณฑ์ อาจต้องทำรายงานให้ ก.ล.ต.เพื่อติดตามด้วย

สำหรับการติดตามการลงทุนที่เก็งกำไร มีการติดตามหลายส่วน ขณะที่ตลาดหลักทรัพย์มีระบบเฝ้าติดตามอยู่แล้ว ก.ล.ต. ก็มีการติดตาม โดยเชิญโบรกเกอร์ที่มีพฤติกรรมซื้อขายหลักทรัพย์ผิดปกติชี้แจง หรือติดตามดูการสั่งซื้อสั่งขายผิดปกติอยู่แล้ว

การป้องกันอื่นๆ เช่น กำหนดวงเงินสินเชื่อสำหรับลงทุนหลักทรัพย์ไม่ให้สูงเกิน เพื่อไม่ให้ การซื้อขายเก็งกำไรสูงเกินการลงทุนในตลาด หลักทรัพย์ปัจจุบัน ลักษณะการลงทุนแบบเน็ต สัดส่วนประมาณ 30-40% ของมูลค่าซื้อขายรวม การติดตามข้อมูล พบว่านักลงทุนรายบุคคลลงทุน หุ้นที่ไม่มีปัจจัยพื้นฐานรองรับถึง 24%

ทางด้านนายกิตติรัตน์ ณ ระนอง กรรมการผู้จัดการ ตลท. กล่าวเย็นวานนี้ว่า หลังรับทราบผล ประชุมคณะกรรมการก.ล.ต.แล้ว ตลาดหลักทรัพย์ ต้องทำตามมติ ก.ล.ต.ซึ่งเป็นไปตามพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ มาตรา 186 (2) หากไม่ดำเนินการจะมีความผิด และมีบทลงโทษตามกฎหมายอาญา

นายกิตติรัตน์กล่าวว่า ตลท.ต้องทบทวนเรื่องบัญชี Net Settlement ใหม่ เพราะที่ผ่านมา ตลาดหลักทรัพย์เข้าใจว่า การซื้อขายดังกล่าวเป็น เพียงวิธีซื้อขายระบบธุรกิจ ไม่มีบัญชีแยกเฉพาะ ซึ่งอาจต้องทบทวนว่า จะดำเนินการอย่างไรบ้าง

เหน็บผู้น้อยต้องทำตามผู้ใหญ่

คณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์ชุดนี้มีความรู้และเข้าใจดีพอว่าจะต้องดำเนินการอะไร แต่ตามลำดับขั้นแล้ว ผู้น้อยต้องทำตามผู้ใหญ่ที่ตัดสินแล้ว อย่างไรก็ตามเมื่อเกิดผลกระทบก็จะรุนแรงกว่าŽ นายกิตติรัตน์กล่าว

นายกิตติรัตน์กล่าวว่า โดยสรุปแล้ว แนวทาง ที่ตลท.จะดำเนินการ จะทำตามแนวทางที่ ก.ล.ต. กำหนด ซึ่งจะเริ่มให้บริษัทสมาชิกเรียกหลักประกันอัตรา 10% เริ่ม 1 ธ.ค.นี้ และ 25% ภายใน 1 พ.ค.2547 ซึ่งวันนี้ (18 พ.ย.) จะประชุมผู้ปฏิบัติงานร่วมกับโบรกเกอร์

ทักษิณติง ก.ล.ต.ครอบจักรวาลเกินไป

พ.ต.ท.ทักษิณ ชินวัตร นายกรัฐมนตรี เปิดเผยเช้าวานนี้ ถึงการที่ ก.ล.ต.ออกมาตรการ Net settlement เมื่อวันศุกร์ว่า มาตรการดังกล่าว ถือเป็นมาตรการที่ใช้ครอบจักรวาลเกินไป มาตรการ ที่ออกมาควรนำไปใช้กับหลักทรัพย์ที่มีปัญหาในบางจุด ไม่ใช่ใช้กับทุกตัวแบบครอบจักรวาล เพราะจะทำให้นักลงทุนขาดความมั่นใจ เกิดปัญหาแนวโน้มการลงทุนลดลงได้

พ.ต.ท.ทักษิณกล่าวว่า ขณะนี้มีหุ้นที่ผิดปกติ ต้องจับตามอง 5-6 ตัว เป็นหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ โดยมีนักลงทุนรายย่อยเล่นปั่นหุ้น แต่ถือว่ายังไม่มากนัก เนื่องจากรัฐบาลตื่นตัวและคอยดูแลใกล้ชิด หากมีสัญญาณไม่ดี เกิดขึ้นต้องหยุด ต้องดูปัจจัยพื้นฐาน และค่าพีอีของบริษัท เพราะหาก บริษัทใดไม่มีกำไร แต่ราคากลับขึ้นสูงแสดงว่านักลงทุนไม่ดูปัจจัยพื้นฐานจะทำให้ระบบพังได้