จัดตั้งขึ้นโดยสมาพันธ์นักวิทยาศาสตร์ และวิศวกรแห่งประเทศญี่ปุ่น (Union of Japanese Scientists and Engineers : JUSE) เมื่อปี ค.ศ.1951 เพื่อส่งเสริมและยกระดับการนำ Total Quality Management : TQM เข้าไปใช้ในระบบการจัดการขององค์กรธุรกิจ

ชื่อของรางวัลตั้งให้เป็นเกียรติแก่ Dr.William Edwards Deming ผู้เชี่ยวชาญเรื่องการบริหารคุณภาพชาวอเมริกัน ซึ่งเป็นผู้ที่จุดประกายความสนใจในเรื่องระบบการบริหารคุณภาพ แก่บุคลากรในภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่น ในช่วงหลังสงครามโลกครั้งที่ 2 ซึ่งระบบดังกล่าว ได้พัฒนาต่อมาเป็น TQM

รางวัล Deming Prize แบ่งออกเป็น 3 ประเภท ได้แก่

1. Deming Prize for Individuals ซึ่งมอบให้เฉพาะชาวญี่ปุ่นที่อุทิศตนเพื่อความก้าวหน้าของวงการ TQM ซึ่งมีผลงานโดดเด่นเป็นที่ยอมรับ

2. The Deming Application Prize มอบให้กับองค์กร ทั้งภายใน และนอกประเทศญี่ปุ่น ที่มีผลการดำเนินธุรกิจที่โดดเด่น จากการประยุกต์ใช้ TQM ได้อย่างเหมาะสม

3. The Quality Control Award for Operations Business Units มอบให้กับเฉพาะหน่วยงานภายในบริษัทที่มีผลการดำเนินงานโดดเด่น จากการประยุกต์ใช้ TQM

รางวัลที่บริษัทปูนซิเมนต์ไทย (ทุ่งสง) ได้รับจากการประกวดในปี 2545 คือ The Deming Application Prize ซึ่งถือเป็นบริษัทผู้ผลิตปูนซีเมนต์รายแรกของโลกที่ได้รับรางวัลนี้

ตั้งแต่เริ่มมีการให้รางวัล The Deming Application Prize เมื่อปี 1951 จนกระทั่งถึงปี 2001 มีบริษัทที่ได้รับรางวัลนี้ไปแล้ว 169 ราย เป็นบริษัทในญี่ปุ่น 162 ราย ที่เหลืออีก 7 รายเป็นบริษัทนอกประเทศญี่ปุ่น โดยบริษัทปูนซิเมนต์ไทย (ทุ่งสง) ถือเป็นบริษัทที่ 8

ก่อนหน้าบริษัทปูนซิเมนต์ไทย (ทุ่งสง) จะได้รับรางวัล เคยมีบริษัทที่ถือสัญชาติไทย ได้รับรางวัลนี้มาก่อนแล้ว 2 ราย คือ บริษัทไทยอคริลิค ไฟเบอร์ และบริษัทไทยคาร์บอนแบล็ค แต่ทั้ง 2 ราย อยู่ในเครือเบอร์ร่า กรุ๊ป จากอินเดีย มิได้ถือหุ้นใหญ่โดยคนไทย ปูนซิเมนต์ไทย (ทุ่งสง) จึงถือเป็นบริษัทของคนไทยรายแรกที่ได้รับรางวัล

สำหรับบริษัทต่างชาติที่น่าสนใจที่เคยได้รับรางวัลนี้มาก่อน อาทิ Florida Power & Light จากสหรัฐอเมริกา ในปี 1989 Philips Taiwan จากไต้หวัน ในปี 1991 และ AT & T Power Systems จากสหรัฐอเมริกา ในปี 1994