ฟิทช์ปรับแนวโน้มอันดับเครดิตของ TCAP-TBANK เป็นลบ ชี้ปี 50 ผู้ประกอบการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์เผชิญกับความเสี่ยงที่สูงขึ้น อาจกระทบความสามรถในการทำกำไร และอัตราการเติบโตของสินเชื่อพร้อมประกาศคงอันดับเครดิตผู้ประกอบการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์รายใหญ่รายอื่นๆทั้ง"ทิสโก้-เกียรตินาคินและไทยพาณิชย์ลีสซิ่ง"

รายงานข่าวจาก บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) แจ้งว่าบริษัทได้ปรับแนวโน้มอันดับเครดิตของบริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) (TCAP) และธนาคารธนชาต จำกัด (มหาชน) (TBANK) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ดำเนินธุรกิจธนาคารพาณิชย์ของ TCAP เป็นลบ จากเดิมที่แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ แต่ยังคงอันดับเครดิตของทั้ง TCAP และ KBANK ไว้ที่ระดับเดิมอยู่ พร้อมกันนี้ ฟิทช์ได้ประกาศคงอันดับเครดิตของผู้ประกอบการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์รายใหญ่รายอื่นๆด้วย

โดย TCAP มีอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ A-(tha) แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ F2(tha) และอันดับเครดิตสนับสนุนที่ 5 ส่วน TBANK มีอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ A-(tha) แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ F2(tha) อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินที่ D และอันดับเครดิตสนับสนุนที่ 5

สำหรับผู้ประกอบการรายอื่น ธนาคาร ทิสโก้ จำกัด (มหาชน) (TISCO)มีอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ A(tha) แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ F1(tha) ธนาคารเกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) (KK)มีอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ BBB+(tha) แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ F2 (tha) และบริษัท ไทยพาณิชย์ลีสซิ่ง จำกัด (มหาชน) (SCBL) มีอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ A(tha) แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ F1(tha)

ทั้งนี้ การทบทวนอันดับเครดิตนี้สืบเนื่องมาจากผู้ประกอบการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ 4 รายหลักนี้ จะต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมในการดำเนินงานที่อ่อนแอลงอีกในปี 2550 ซึ่งอาจก่อให้เกิดผลกระทบต่อคุณภาพสินทรัพย์และความสามารถในการทำกำไรของผู้ประกอบการบางราย อัตราการเจริญเติบโตของสินเชื่อได้ถูกคาดการณ์ว่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเมื่อพิจารณาประกอบกับต้นทุนการปล่อยสินเชื่อและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นรวมทั้งการแข่งขันที่สูง อัตรากำไรส่วนต่างดอกเบี้ยน่าจะยังอยู่ในระดับต่ำ นอกจากนี้ จากการที่มีการปล่อยสินเชื่อในเชิงรุกรวมถึงการแข่งขันที่รุนแรงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ทำให้เกิดการผ่อนปรนมาตรฐานการอนุมัติสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญ เช่นการวางเงินมัดจำที่ต่ำลงและระยะเวลาในการปล่อยกู้ที่ยาวขึ้น อาจส่งผลให้ต้องมีการกันสำรองที่สูงขึ้น เนื่องจากหนี้เสียที่อาจสูงขึ้น

ขณะที่การดำเนินงานของ TCAP และ TBANK เป็นผู้ประกอบการซึ่งดำเนินการในเชิงรุกมากที่สุด โดยมีส่วนแบ่งทางการตลาดที่ใหญ่ที่สุดในระยะเวลา 6 ปีที่ผ่านมา และมีอัตราการเจริญเติบโตของลูกหนี้โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 30.4% ต่อปี เมื่อเปรียบเทียบกับ 18.4% ต่อปี ของ TISCO อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการทำกำไรของ TCAP และ TBANK ดูเหมือนจะอยู่ในระดับที่อ่อนแอที่สุด สาเหตุหลักเนื่องมาจากการเป็นผู้นำในการแข่งขันด้านราคา ต้นทุนการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มสูงขึ้น และต้นทุนที่เกิดจากการขยายสาขาเป็นจำนวนมาก

ดังนั้น การปรับแนวโน้มอันดับเครดิตของ TCAP และ TBANK สะท้อนถึงความเสี่ยงเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรที่ถดถอยลง สถานะเงินกองทุนที่อ่อนแอลง และความอ่อนไหวต่อการเพิ่มขึ้นของระดับหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ซึ่งเป็นผลมาจากการที่บริษัทมีนโยบายในเชิงรุก

ส่วนอันดับเครดิตของ KK ได้สะท้อนถึงความอ่อนไหวของธนาคารต่อแรงกดดันต่อคุณภาพสินทรัพย์ในอนาคต อันเนื่องมาจากการที่มีการปล่อยสินเชื่อให้ผู้ประกอบการพัฒนา

อสังหาริมทรัพย์ขนาดเล็กและขนาดกลางที่สูง คือคิดเป็นประมาณ 30% ของลูกหนี้ทั้งหมดของ KK และสภาวะการดำเนินธุรกิจที่อ่อนแอลง แม้ว่าความเสี่ยงต่างๆนี้ได้ถูกลดทอนลงบางส่วนจาก

การที่ KK มีอัตรากำไรส่วนต่างดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและมีสถานะเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง

ด้านอันดับเครดิตของ TISCO สะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไร คุณภาพสินทรัพย์ และฐานะเงินกองทุนที่แข็งแกร่งของธนาคาร รวมทั้งการบริหารจัดการที่ระมัดระวังกว่าผู้ประกอบการรายอื่น แนวโน้มอันดับเครดิตของ TISCO มีเสถียรภาพ เมื่อพิจารณาถึงความสามารถในการทำกำไรและคุณภาพสินทรัพย์ ที่น่าจะยังอยู่ในระดับเดิม แม้สภาวะแวดล้อมในการดำเนินงานจะอ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม การลดลงอย่างมากของอัตราเงินกองทุนของธนาคารอาจก่อให้เกิดแรงกดดันในเชิงลบต่ออันดับเครดิตของธนาคารในระยะปานกลางได้

และอันดับเครดิตของ SCBL มีพื้นฐานมาจากการสนับสนุนของธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“SCB” ซึ่งได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ ‘AA(tha)’) ใน

ฐานะที่เป็นผู้ถือหุ้นหลัก แผนการดำเนินงานของ SCB ที่จะเพิ่มขนาดสินทรัพย์ของ SCBL ในปี 2550 นั้นอาจเพิ่มแรงกดดันต่อผลกำไรและมาตรฐานการอนุมัติสินเชื่อของทั้งอุตสาหกรรม