นายเรืองวิทย์ นันทาภิวัฒน์ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน อยุธยาเจเอฟ
จำกัด เปิดเผยว่า ขณะนี้บริษัทอยู่ในระหว่างการยื่นขอจัดตั้งกองทุนที่ลงทุนในหุ้นกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์(ก.ล.ต.)จำนวน
2 กองทุน มูลค่าขอจัดตั้งกองทุนละ 1,000 ล้านบาท เป็นกองทุนปิดที่ห้ามไถ่ถอนในระยะเวลา
1 ปี โดยคาดว่าจะสามารถดำเนินการจัดตั้งกองทุนได้ต้นเดือนกุมภาพันธ์นี้ และคาดว่าจะระดมเม็ดเงินใหม่จากทั้งสองกองทุนได้ประมาณ
1,000 ล้านบาท
สำหรับรูปแบบของกองทุนหุ้นของเอเจเอฟจะลงทุนในหุ้น 50% ถือเป็นรูปแบบกองทุนแบบใหม่ที่มีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นค่อนข้างสูง
โดยจะออกแบบมาให้เหมาะสมกับนักลงทุน 2 ประเภท กองแรกออกแบบให้เหมาะสมกับนักลงทุนที่รู้จักตลาดหุ้นดีพอสมควร
ดังนั้น ภายใต้ความผันผวนจึงเป็นโอกาสที่จะนำเม็ดเงินใหม่เข้ามาลงทุนในตลาด กองที่สองออกแบบมาให้เหมาะกับนักลงทุนรายย่อยที่ยังกังวลกับการลงทุน
แต่จังหวะของความกลัวจะเป็นโอกาสที่ดีของการลงทุน เพราะเมื่อไหร่ที่ทุกคนมั่นใจราคาหุ้นก็จะปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นไปแล้ว
กรรมการผู้จัดการ บลจ.อยุธยาเจเอฟ กล่าวว่า จากผลตอบแทนการลงทุนหุ้นในอดีต และปีล่าสุดที่ให้ผลตอบแทนประมาณ
30% คาดว่าผลตอบแทนการลงทุนในกองทุนใหม่คงไม่ต่ำกว่าผลตอบแทนของตลาด โดยให้ความเห็นว่าผลตอบแทนการลงทุนในกองทุนหุ้นในแต่ละบริษัทมีโอกาสแตกต่างกันมากตั้งแต่
5%-40% แต่การที่จะได้รับผลตอบแทนดีหรือไม่ขึ้นอยู่กับนักลงทุนจะเลือกลงทุนกับบริษัทไหน
นอกจากนั้น ยังเชื่อว่าเงินออมที่มีอยู่ในระบบและรอจังหวะลงทุนมีอยู่จำนวนมาก
แต่ไม่รู้จังหวะเข้ามาในช่วงไหนดี ดังนั้น การลงทุนในกองทุนซึ่งปิดการขาดทุนได้ประมาณ
10% ขณะที่ผลตอบแทนทีได้หากสูงถึง 50% แต่ในการลงทุนผ่านกองทุนนี้ได้รับผลตอบแทนกลับไปประมาณ
30% ก็น่าจะมีโอกาสที่ผลตอบแทนการลงทุนเหนือคนอื่น
"็ตัวเลขผลตอบแทนการลงทุนในกองทุนหุ้นของบริษัทที่ผ่านมาในระยะเวลา 5 ปี
กว่า 70% แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนจากการบริหารกองทุนไม่ได้ฟลุ๊ค แต่การลงทุนในหุ้นต้องยอมรับว่ามีจังหวะ
ดังนั้นจึงฟันธงว่าปีนี้เป็นโอกาสของการลงทุนของผู้ที่มีวินัยมีความรู้ในข้อมูลการลงทุนที่จะแปลงให้เป็นผลตอบแทนที่ดีในการลงทุนได้"
นายพนิช วิกฤตเศรษฐ์ กรรมการบริหารและผู้อำนวยการฝ่ายบริหารกองทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน
อยุธยาเจเอฟ จำกัด เปิดเผยว่า การจะคาดหวังผลตอบแทนการลงทุนในปีนี้ให้เหมือนกับ
1-2 ปีที่ผ่านมาคงเป็นไปได้ยาก และหากวางแผนการลงทุนผิดตั้งแต่ต้นปีผลตอบแทนการลงทุนที่ได้รับอาจจะผิดพลาดได้
เพราะมีปัจจัยความกดดันจากความผันผวนทั้งภายในและภายนอกประเทศ แต่อย่างไรก็ดี ภายใต้ความผันผวนจึงมีโอกาสที่
ดังนั้นการออกแบบกองทุนที่จึงสอดคล้องต้องสอดคล้องกับภาวะการณ์ดังกล่าว เพราะภายใต้ความผันผวนมีโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่ดี
สำหรับกลยุทธการลงทุนในตลาดหุ้นปีนี้มี 2 กลยุทธ์ เพราะโอกาสหรือรอบของการลงทุนในปีนี้จะมากกว่าปีที่แล้ว
จากเหตุการณ์ต่างๆที่เข้ามากระทบการลงทุนนั้นมีมากกว่า ทั้งจากปัจจัยภายในและภายนอกประเทศ
ทั้งเรื่องเศรษฐกิจและสงคราม ซึ่งรอบการลงทุนไม่ใหญ่มากนัก เนื่องจากข่าวค่อนข้างพลิกเร็ว
ดังนั้นรอบการลงทุนทั้งขาขึ้นขาลงจึงไม่ลึกมากนัก กลยุทธ์ในการบริหาร จึงต้องมีการซื้อขายมากขึ้น
และเป็นรอบเล็กๆตามแนวโน้มตลาดช่วงสั้นๆ
กลยุทธที่สอง คือภายใต้ความผันผวนที่เกิดขึ้นนั้น ผลตอบแทนที่ได้จากการลงทุนในบริษัทจดทะเบียนที่มีผลการดำเนินงานดีก็ยังมีอยู่
ดังนั้น การเฟ้นหาบริษัทจดทะเบียนที่มีปัจจัยพื้นฐานดี ผลกำไรเติบโตต่อเนื่อง และมีการจ่ายปันผลในอัตราที่สม่ำเสมอ
ก็จะส่งผลให้ผลตอบแทนในการลงทุนกองทุนหุ้นที่ดี เพราะตลาดหุ้นไทยเป็นหนึ่งในตลาดที่มีราคาต่อผลตอบแทน(พีอี)ไม่สูง
ขณะที่อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น(ROE)ขยายตัวเพิ่มขึ้น จนเป็นที่สนใจของนักลงทุนต่างประเทศ
"ปัจจัยภายนอกที่กระทบคือเรื่องของสงครามที่คาดกันว่าจะเกิดขึ้นก่อนสิ้นเดือนกุมภาพันธ์
ทำให้การลงทุนในตลาดหุ้นช่วงที่ผ่านมาอยู่ในกรอบแคบๆ แต่อย่างไรก็ดีเมื่อสงครามเกิดขึ้นจริง
หุ้นอาจจะวิ่งไปเป็นร้อยเปอร์เซนต์ก็ได้ ดังนั้นการจัดสรรเงินการลงทุนในหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐานไว้ก่อนจึงเป็นโอกาสที่ดีกว่า
เพราะถึงอย่างไรตลาดหุ้นไทยยังหุ้นอยู่กับตลาดหุ้นสหรัฐ ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะปรับตัวดีขึ้นในปีนี้
หลังจากใช้เวลาปรับตัวอยู่ถึง 3 ปี"
สำหรับบริษัทจดทะเบียนที่น่าจับตามองในปีนี้ คงหนีไม่พ้นปีที่ผ่านมา คือหุ้นในกลุ่มธุรกิจสื่อสารบันเทิง
และธุรกิจที่เกี่ยวกับการบริโภคภายในประเทศ ส่วนธุรกิจการเงินโดยเฉพาะในกลุ่มธนาคารเริ่มปรับตัวดีขึ้น
เพราะอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสูงขึ้นมาก จากการอัตราการเติบโตของสินเชื่อ(loan
growth)ที่คาดการณ์กันว่าในปีนี้จะเติบโตในอัตรา 3%-5% แต่แบงก์ยังติดปัญหาเรื่องของทุน
อย่างไรก็ดีหากหุ้นในกลุ่มธนาคารปรับตัวเพิ่มขึ้นจะส่งผลให้ตลาดปรับตัวเพิ่มขึ้น
ซึ่งจะทำให้มีปัจจัยให้เล่นมากขึ้น
