Search Resources
 
Login เข้าระบบ
สมัครสมาชิกฟรี
ลืมรหัสผ่าน
 
  homenewsmagazinecolumnistbooks & ideaphoto galleriesresources50 managermanager 100join us  
 
 


bulletToday's News
bullet Cover Story
bullet New & Trend

bullet Indochina Vision
bullet2 GMS in Law
bullet2 Mekhong Stream

bullet Special Report

bullet World Monitor
bullet2 on globalization

bullet Beyond Green
bullet2 Eco Life
bullet2 Think Urban
bullet2 Green Mirror
bullet2 Green Mind
bullet2 Green Side
bullet2 Green Enterprise

bullet Entrepreneurship
bullet2 SMEs
bullet2 An Oak by the window
bullet2 IT
bullet2 Marketing Click
bullet2 Money
bullet2 Entrepreneur
bullet2 C-through CG
bullet2 Environment
bullet2 Investment
bullet2 Marketing
bullet2 Corporate Innovation
bullet2 Strategising Development
bullet2 Trading Edge
bullet2 iTech 360°
bullet2 AEC Focus

bullet Manager Leisure
bullet2 Life
bullet2 Order by Jude

bullet The Last page


ตีพิมพ์ใน นิตยสารผู้จัดการ
ฉบับ เมษายน 2543








 
นิตยสารผู้จัดการ เมษายน 2543
Secrets of the Street             

 





นักลงทุน นักเล่นหุ้น นักเก็งกำไร หรือพวก ที่มั่นใจว่าตัวเองเรียนจบมาสูงๆ พวกเขาเหล่านี้เข้าใจ และเชื่อมั่นตนเองว่ามีสติปัญญาเป็นเลิศ เข้าใจหรือมีความสามารถ ที่จะจัดการกับตลาดหุ้นได้โดยอาศัยความรู้จักมักคุ้นกับบรรดาผู้คนที่ทำงานในตลาดหลักทรัพย์ แล้วนำข้อมูลที่ได้เหล่านั้น มาใช้ประโยชน์ และเชื่อว่าข้อมูลที่ได้เป็น "ความจริง"

แน่นอน ที่ข้อมูลเหล่านั้น มีความถูกต้องแต่แค่ "บางส่วน" เท่านั้น หารู้ไม่ว่ายังมีบุคคล ที่รู้ข้อมูลที่เป็นความจริงมากกว่า ที่เรียกว่า "ข้อมูลวงใน" หรือ Inside Information ข้อมูลข่าวสารเหล่านี้นับเป็นเครื่องมือสำคัญของการทำกำไรอย่างมหาศาลในตลาดหุ้น บุคคล หรือบริษัทเหล่านี้จะได้ข้อมูลวงในมาจากไหน ถ้าไม่ได้จาก เจ้าหน้าที่บริหารระดับสูงหรือไม่ก็คณะกรรมการ บริหารในตลาดหลักทรัพย์

Secrets of the Street : The Dark side of making money (มิติเหนือเกมหุ้น : สุภาพ เลิศจรรยากุล, แมคกรอ-ฮิล) เขียนขึ้นโดย Gene G. Marcial ผู้คร่ำหวอดตลาดหุ้นวอลล์สตรีทมากว่า 20 ปี ตีแผ่เรื่อง ที่เกิดขึ้นจริง และมีบุคคลจริงในวอลล์สตรีททั้ง ที่มาจากการจารกรรมข้อมูลหลอกลวง โกหก ดักฟังโทรศัพท์ เซ็กซ์ และเทคนิค อันแพรวพราวอื่นๆ สร้างเม็ดเงินได้อย่างมหาศาลภายในเวลาไม่กี่อึดใจ

Marcial เปิดโปงเรื่องราวอื้อฉาวของการใช้ข้อมูลวงใน ในตลาดวอลล์สตรีท จากบุคคล ที่มีความสามารถ "หลอกลวง" แล้วนำไปใช้ประโยชน์ได้อย่างถึงแก่น แม้ว่าคนข้างนอกจะดูว่าการทำงานในวอลล์สตรีทก็ดูเป็นปกติธรรมดา แต่หารู้ไม่ว่าจากความคิดอ่านของพวกเขา และเห็นช่องว่าง แค่นี้เพียงไม่กี่เสี้ยววินาที "ข้อมูลวงใน" จะสามารถทำเงินได้หลายร้อยหลายพันล้าน ดอลลาร์

การเสนอภาพการทำงานข้างในวอลล์สตรีทของ Marcial มีทั้งบรรดาบุคคลหรือบริษัทขนาดเล็กจนถึงขนาดใหญ่ๆ ที่สามารถมีข้อมูลวงในได้ แต่ หนังสือเล่มนี้ไม่สามารถบอกได้ว่าผู้เขียนมีใจเอนเอียงหรือมีอคติเกี่ยวกับความรู้สึกหรือไม่แต่ ที่แน่ๆ เขาได้เสนอความจริงออกมาอย่างหมดเปลือก ของตลาดวอลล์สตรีท ซึ่งเต็มไปด้วย "อันตราย" และ "ความเจ็บปวด"

มีการเปลี่ยนแปลงน้อยมากบนวอลล์สตรีท หกปีหลังจากเรื่องอื้อฉาว ต่างๆ ช่วงปี 1980-1990 เมื่อผู้คร่ำหวอดการซื้อขายหุ้นแห่งวอลล์สตรีท เกือบทุกคนถูกกล่าวหาว่าละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ และคนวงในที่ชอบทำตัวเด่นดังหลายคนได้เดินเข้าคุกกันเป็นแถว การซื้อขายของคนวงใน และการตกแต่งสภาพของตลาด ยังคงเป็นการเล่นตามความต้องการอย่างใจจดใจจ่อที่สุดในโลกแห่งการเงิน เกือบเป็นทางเดียว ที่จะทำเงินก้อนโตอย่างแท้จริง

ความเข้าใจในตลาดหุ้นทุกแห่งในโลกจะหมดสิ้นทันที ที่กำลังเล่นอยู่กับ นักลงทุนผู้ ซึ่งมีความเข้าใจตลาด และมีข้อมูลจากวงใน

เสียใจด้วย...แต่นี่คือ วิถีทาง ที่เขาเล่นเกมกัน

Marcial สามารถพูดอย่างเต็มปากว่าชาย และหญิงหลายคนที่ฉลาด และ ได้รับความเคารพนับถือได้ซื้อขายหุ้นโดยใช้ข้อมูลวงใน การกระทำทั้งหมด ของเขาเหล่านี้ผิดกฎหมายหรือไม่? ไม่ส่วนใหญ่การกระทำดังกล่าวอยู่ในส่วน ที่คลุมเครือของกฎหมาย แต่อยากเสี่ยง ที่จะละเมิดกฎหมาย เพื่อความร่ำรวยกระนั้น หรือ? ยาก ที่จะเข้าใจ หลายๆ คน รวยอยู่แล้วอย่างผิดกฎหมาย หรือว่าเขาเหล่านี้เป็นประชาชน ที่ซื่อสัตย์ และมีความรับผิดชอบ?

ดังนั้น เขาทำเ ช่นนั้น ทำไม? เพราะว่าการซื้อขายหุ้นอย่างคลุมเครือหรือ กึ่งคลุมเครือเป็นส่วนหนึ่งของวัฒนธรรมวอลล์สตรีท แต่ไม่ใช่ของใหม่ และไม่ได้เริ่มต้นในยุคเสื่อมเสียชื่อเสียง ที่เกิดจาก โรนัลด์ เรแกน แต่เป็นเช่นนี้เสมอมา แต่สมัยก่อนมีการกระทำเกี่ยวกับการซื้อขายหุ้นโดยใช้ข้อมูลวงใน หรือเกี่ยวข้องกับการขัดผลประโยชน์ระหว่างนักลงทุน และเจ้าหน้าที่สูงสุดของบริษัท และคนวงในน้อยมาก เพราะไม่มีกฎหมายควบคุม แต่ปัจจุบันมีกฎหมาย ที่ถูกออกแบบ เพื่อพิสูจน์ขัดขวาง และถ้าจำเป็นก็จะดำเนินคดีเกี่ยวกับการใช้ข้อมูลวงในซื้อขายหุ้น

ถึงแม้จะมีกฎหมายควบคุมการ ซื้อขายหุ้นโดยใช้ข้อมูลวงในอย่างไร้จรรยาบรรณ และบางครั้งการผิดกฎหมายยังคงมี และเกิดขึ้นทุกๆ วัน ทุกๆ นาทีของทุกวัน บางครั้งเกิดในวันอาทิตย์ด้วย ซึ่งคนทำงานในวอลล์สตรีทไม่ได้ทำงาน เพื่อทำให้โลกปลอดภัยสำหรับประชาธิปไตย และระบบทุนนิยม ถ้าสถาบันอันทรงเกียรติเหล่านั้น บังเอิญได้รับผลประโยชน์จากความพยายาม ที่สะสมไว้ของพ่อมดแห่งวอลล์สตรีท ซึ่งนับว่าเป็นสิ่งดี แต่นั่นไม่ใช่สิ่งสำคัญ ผู้คนทำงานบนวอลล์สตรีท เพื่อหาเงินให้ได้มากที่สุดเท่า ที่จะเป็นไปได้ ในเวลา ที่สั้นที่สุด

เมื่อแรงจูงใจพื้นฐานเพิ่มขึ้น วอลล์สตรีทเป็นรังผึ้งของข่าวกรองหรืออาจจะเป็นสวนแห่งอีเดน ที่รกเรื้อด้วยความลึกลับ ไม่จำเป็นต้องเป็นคนเลิศเลอ ด้านสติปัญญา เพื่อ ที่จะได้หุ้นดี ๆ บางตัวไว้ในมือ ตามสำนวน ที่พบบ่อยๆ "มันง่ายเมื่อคุณรู้วิธี" ง่ายเมื่อ คุณมีสายสัมพันธ์ ง่ายเมื่อช่วยแนะนำคนอื่นในเวลา ที่เหมาะสม เพื่อ ที่จะได้รับการแนะนำที่ดีเป็นผลตอบแทนง่ายเมื่อมีบริษัท จำนวนมาก และมีข้อมูลมาก และมีผู้คนมาก และมีความละโมบมาก

วันวานอันแสนหวานชื่น ที่คิดว่าจะไม่มีวันสิ้นสุด แต่เป็นเช่นนั้น จริง เวลา ที่สนุกสนานรื่นเริงคงดำเนินต่อไปพร้อมกับสัญญาณเตือนภัย ที่มีอยู่ทุกหนแห่ง ความดึงดูดใจของวอลล์สตรีท และเงิน ที่จะทำได้ยั่วยวนจนยากทนได้เหนือสิ่งอื่นใดหน้าที่หลักของวอลล์สตรีท คือ การสร้างเงิน

วอลล์สตรีทเป็นป้อมปราการของระบบทุนนิยม และการจัดหาเงินด้วยใบอนุญาตพิเศษในการพิมพ์ธนบัตร เป็นสโมสร ที่มีภาษาเป็นของตนเอง และ แนวคิด ที่ต่างจากคนอื่น และ

วิธีปฏิบัติงานลี้ลับ วิธีการลึกลับมาก และสนใจในผลลัพธ์ระยะสั้นๆ วอลล์สตรีทสนใจแต่ตัวเอง เป็นศูนย์รวมของคนฉลาด และเก่งที่สุด แต่ยังเป็นที่มีความหยิ่งอวดดี และการเติบโตไม่ดีเท่า ที่ควร ซึ่งเป็นพื้นฐานที่ดีสำหรับการกระทำ ที่ ต้องอาศัยความสัมพันธ์พิเศษ และผิดกฎหมาย

ความจริงการปั่นหุ้นมิใช่เรื่องแปลก อาจกล่าวได้ว่าการปั่นหุ้นเกิดขึ้นมาควบคู่กับการมีตลาดหุ้นทุกแห่ง การปั่นหุ้นเป็นวิธีการก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในราคาหลักทรัพย์ โดยผู้ที่ปั่นราคาหวังเอากำไร พวกเขาจะบังคับให้หุ้นตัวนั้น มีราคาสูงๆ จนถึงระดับความพอใจแล้วก็นำหุ้นออกขายผลก็คือ กำไร เป็นสภาพการซื้อขาย ที่สามารถทำกำไรอย่างผิดปกติ หรือเรียกว่า killing

ยิ่งกว่านั้น นักปั่นหุ้นจัดเจนสังเวียนมักไม่ปล่อยโอกาสผ่านเพราะตามหลักแล้ว ภายหลังจากขายหุ้นออกไปจำนวนมากๆ เช่นนี้ ราคาหุ้นในโอกาสต่อไปย่อมลดลง จังหวะนี้นักปั่นหุ้นมักถือโอกาสทำ short sales เพื่อทำ กำไรอีกต่อหนึ่ง

การปั่นหุ้นกระทำได้หลายรูปแบบแต่เป็นที่รู้จักกันแพร่หลาย คือ Wash sales เป็นวิธีปั่นหุ้นเก่าแก่ที่สุด ที่ไม่มีการซื้อขายจริงเกิดขึ้น วิธีนี้โบรกเกอร์ จะพยายามสร้างการซื้อขายหุ้น ที่ต้องการปั่นขึ้นอย่างหลอกๆ เพื่อให้นักลงทุนรายอื่นๆ ตายใจแล้วเข้าไปร่วมซื้อหรือขายตาม

วิธี Corners เป็นการปั่นหุ้น ที่นักเล่นหุ้น ซึ่งเป็นเจ้าของหุ้นจำนวนมาก ของบริษัทหนึ่ง และสามารถ ที่จะขึ้นราคาหุ้นเมื่อไหร่ก็ได้ โดยหวังขายหุ้นใน ราคาสูง เพื่อทำกำไร หรืออาจมีจุดมุ่งหมายดัดหลังนักเก็งกำไร ที่ขายหุ้นโดยวิธี short sales

Poolเป็นวิธีปั่นหุ้น ที่สลับซับซ้อน ซึ่งเกิดขึ้นระหว่างปี 1920-1929 เป็นการร่วมทุนระหว่างบุคคล 2 ฝ่าย หรือมากกว่าอย่างเป็นทางการหรือไม่เป็นทางการก็ได้การร่วมทุนลักษณะนี้มีจุดมุ่งหมาย ที่จะปั่นราคา เพื่อทำกำไร เมื่อสำเร็จแล้วการร่วมทุนครั้งนี้จะสลายตัวไป

ผู้ร่วมทุนประกอบด้วยบุคคลสำคัญๆ อาทิ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของบริษัท ที่ต้องการปั่นราคา บริษัทสมาชิกผู้ชำนาญพิเศษ (specialist) และนักลงทุนอื่น (หลักการลงทุน, ศ.เพชรี ขุมทรัพย์)

Marcial เพียงแค่สะกิดผิวความลึกลับ ที่มีอยู่มากมายในวอลล์สตรีท ยังมีอีกมาก ที่ถูกฝังไว้ ที่นั่น ซึ่ง ยังไม่มีใครรู้ และไม่มีใครเปิดเผยอภิสิทธิ์ และ ข้อมูลวงในยังคงดำเนินต่อไปเหมือนการเล่นไพ่ และความลับจะเป็นไพ่ใบสำคัญ

สามัญสำนึกบอกว่าการซื้อขายหุ้นโดยใช้ข้อมูลวงในจะเป็นการสั่งซื้อแห่งวันเมื่อไหร่ก็เป็นได้

   




 








upcoming issue

จากโต๊ะบรรณาธิการ
past issue
reader's guide


 



home | today's news | magazine | columnist | photo galleries | book & idea
resources | correspondent | advertise with us | contact us