ทางเลือกในการออมเงินระยะยาวของผู้ออมผ่านการลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนต่างๆ แม้จะมีข้อดีในแง่ที่ว่า ผู้ออมสามารถสรรหาหน่วยลงทุนเข้าพอร์ตได้มากขึ้นก็ตาม แต่ด้วยภาพภายนอกของตัวกองทุนที่ดูไม่แตกต่างกัน บ่อยครั้งอาจทำให้นักลงทุนมือใหม่เกิดความลังเลใจว่าควรจะเลือกใส่เงินในกองทุนใดดี

หลัง บลจ.ฟินันซ่ากำหนดกลยุทธ์การทำธุรกิจบนแนวคิดให้บริการด้านบริหารความมั่งคั่งในแต่ละช่วงชีวิตให้แก่นักลงทุนที่เป็นลูกค้าของบริษัท 3 ประการ อันประกอบด้วย 1. การสร้างความมั่งคั่งให้แก่ผู้ลงทุนในทุกสาขาอาชีพ 2. การสะสมความมั่งคั่งของผู้ลงทุนในระยะยาว และ 3. การ ส่งมอบความมั่งคั่งให้แก่ทายาทของผู้ลงทุน บลจ.ฟินันซ่าก็ได้ ใช้เวลาอยู่หลายเดือนกับการประเมินและคัดเลือกตัวกองทุนหุ้นใน บลจ.ต่างๆ (ดูจากตาราง) เพื่อนำมาเสริมสร้าง เป็นพอร์ตตัวเลือกในการกระจายการลงทุนให้แก่นักลงทุน ซึ่งเป็นฐานลูกค้าเดิม และฐานลูกค้าใหม่ของตัว บลจ.ฟินันซ่า ในฐานะที่เป็นตัวแทนจัดจำหน่ายหน่วยลงทุนอีกรายให้แก่ บลจ. ผู้ออกกองทุนเหล่านี้

ที่มาในการคัดเลือกตัวกองทุนฯ เกิดจากปัญหาที่ว่า ปัจจุบันสินค้าในตลาดมักจะมีความคล้ายคลึงกันในเชิงกายภาพ แต่อาจมีรายละเอียดที่แตกต่างกันเมื่อพิจารณาถึงองค์ประกอบในเชิงคุณภาพอันเป็นไส้ในของตัวกองทุนแต่ละกอง ขณะที่การเลือกพิจารณาการลงทุนของนักลงทุน ก็มักมุ่งเน้นที่จะมองแต่เฉพาะตัวกองทุนที่ให้อัตราผลตอบแทนในการดำเนินงานที่สูงสุดเป็นอันดับแรก แต่กลับละเลยต่อการพิจารณาถึงความสม่ำเสมอในการให้ผลตอบแทนระยะยาวจากการบริหารจัดการกองทุนใน บลจ.ต่างๆ อันเป็นหัวใจหลัก ที่สำคัญอันดับแรกที่ผู้ลงทุนควรต้องพิจารณา

ขณะที่อัตราผลตอบแทนการลงทุนจากการถือหน่วยลงทุนในกองทุนหุ้นแต่ละกองของประเทศไทย มักจะมีความแตกต่างกันอย่างมาก โดยผลตอบแทนลักษณะดังกล่าวจะตรงข้ามกับกองทุนของ ต่างประเทศ ซึ่งมักจะสร้างผลตอบแทนได้ในระดับที่ไล่เลี่ยกัน ด้วยเหตุที่ว่า ตลาดหุ้นไทยยังหลุดไม่พ้นจากข้อจำกัดทั้งในเรื่องขนาดของตลาด สภาพคล่อง และความหลากหลายของเครื่องมือทางการเงินชนิดใหม่ๆ ที่ บลจ.แต่ละแห่งจะสามารถเลือกใช้บริหารความเสี่ยงของตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้ในบางช่วงบางเวลา

"ที่เราเลือกมานั้น เรากำลังจะแนะนำว่า core holding ของนักลงทุนนั้น ควรจะมีกองทุนจำพวก index ไว้สักกอง ที่เหลือก็อาจจะเป็นกองทุนที่ค่อนข้างจะ active หน่อย แต่ที่เราอยากให้เกาะ index ไว้สักนิดก็เพื่อว่าผู้ลงทุนจะไม่แพ้ตลาด เพราะมีบางกองทุนที่ผู้จัดการกองทุนฯ ค่อนข้างจะ out perform ได้ในระยะยาว" ธีระ ภู่ตระกูล ประธาน กรรมการบริหาร บลจ.ฟินันซ่า บอกกับ "ผู้จัดการ"

การคัดเลือกตัวกองทุนนี้ถือเป็นส่วนหนึ่งในการให้บริการในรูปแบบ one stop boutique ที่ บลจ.ฟินันซ่าได้พยายามพัฒนาขึ้นมาเพื่อใช้เป็นแหล่งอำนวยความสะดวกให้แก่นักลงทุนที่สามารถจะแวะเวียนเข้ามาใช้ บริการด้านข้อมูลผลประกอบการของกองทุน (NAV) ตลอดจนการให้อันดับความสม่ำเสมอในการให้ผลตอบแทนการลงทุนในตัวกองทุนแต่ละแห่ง ซึ่งจัดโดยบริษัท Lipper

"มีหลายกองทุนที่มีผลตอบแทนที่สูงเป็นอันดับ 1 ก็จริง แต่เมื่อเข้าไปดูองค์ประกอบข้างใน เราพบว่าพอร์ตการลงทุนค่อนข้างจะกระจุกตัวอยู่ในหุ้นบริษัทใดบริษัทหนึ่งในระดับที่ค่อนข้างสูง ผลตอบแทนไม่ค่อย สม่ำเสมอจากที่ต้องอิงกับราคาของหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง และเมื่อดูที่ผลตอบแทน กองทุนเมื่อเทียบกับผลตอบแทนตลาดหุ้นที่ 5% นั้น เราเห็นว่ามันค่อนข้างจะสูงไปมากแล้ว จนเราเองก็ไม่แน่ใจว่ามันจะวิ่งไปได้ด้วยอัตราความ เร็วแบบนี้อีกนานแค่ไหน"

เมื่อราวเดือนสิงหาคมปีก่อน ระหว่างการแถลงเปิดตัวกองทุนเปิด Finansa Global Allocation Fund เพื่อลงทุนในตลาดทั่วโลก บลจ.ฟินันซ่า แสดงทีท่าว่าจะยุติการออกกองทุนในประเทศเพื่อขายให้แก่นักลงทุน แต่จะมุ่งเน้นการออกกองทุน FIF และหันมาเล่นบทบาทการเป็นที่ปรึกษาด้านการสะสมความมั่งคั่งให้แก่นักลงทุนในประเทศ โดยไม่จำกัดอยู่แต่เฉพาะนักลงทุนรายใหญ่แต่เพียงกลุ่มเดียว

และเพื่อให้สอดคล้องกันทีท่าที่ได้ประกาศเอาไว้แล้ว ในปีหน้า บลจ. ฟินันซ่ายังเตรียมออกกองทุน country fund อีก 5-8 กองทุน เพื่อเน้นการลงทุนที่เจาะเข้าไปในตลาดแบบรายประเทศ นอกจากนี้ยังมีแผนที่จะ จัดตั้งกองทุนที่ลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ขั้นพื้นฐานในต่างประเทศเพิ่มเติมอีก 1 กอง โดยกองทุนนี้จะมุ่งเน้นการจัดตัวสินค้าที่หลากหลายไม่ว่า จะเป็นกลุ่มน้ำมันและแก๊สธรรมชาติ กลุ่มโลหะที่ไม่มีค่าอย่างทองแดง อะลูมิเนียม หรือเงิน ซึ่งราคาเริ่มปรับตัวดีขึ้นจากความต้องการใช้ในภาค อุตสาหกรรมการผลิตที่มีพื้นที่ใหญ่กว่าความต้องการในการบริโภคทองคำ รวมถึงกลุ่มสินค้าเกษตรประเภทข้าว ยางพารา ให้เข้ามารวมอยู่ในกองทุน เดียวกัน เพื่อเพิ่มความคล่องตัวในการปรับพอร์ตการลงทุน