แวดวงกองทุนยอมรับธุรกิจปีหน้าแข่งเดือด หลังแนวโน้มดอกเบี้ยเริ่มทรงตัวในช่วงกลางปี บีบให้ บลจ.ต้องปรับ กลยุทธ์ออกกองทุนตราสารหนี้ระยะยาวดึงฐานลูกค้า พร้อมกับหาลู่ทางใหม่ในการเสนอขายหน่วยลงทุนด้วยการบุกตลาดต่างประเทศ ผ่านกองทุน FIF และการเปิดตัว ไพร็อพเพอร์ตี้ฟันด์" ขณะที่กองทุน หุ้นยังคงเผชิญ "ด่านหิน" บลจ.ยังไม่กล้าเปิดตัวกองใหม่เข้ามาเล่นในตลาด

นายกำพล อัศวกุลชัย ผู้ช่วยกรรมการ ผู้อำนวยการอาวุโส สายการตลาดกองทุนรวมและกองทุนส่วนบุคคล บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ธนชาต จำกัด เปิดเผยว่า ภาพรวมกองทุนหุ้นภายใต้การบริหารจัดการของบริษัท ขณะนี้มีการลงทุนในหุ้นประมาณ 80-90% แม้ตลาดหุ้นจะมีความผันผวน อย่างไรก็ตาม การลงทุนในตลาดหุ้นระยะยาวเชื่อว่าจะสามารถสร้างผลตอบแทนให้กับผู้ถือหน่วยลงทุนในสัดส่วนสูงได้

สำหรับภาพรวมการดำเนินธุรกิจของบริษัทจัดการลงทุน (บลจ.) ในปีนี้ ต่างได้รับอานิสงส์จากทิศทางอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น ทำให้บลจ. หันมาออกกองทุนตราสารหนี้เป็นจำนวนมาก และได้รับการตอบรับจากนักลงทุน โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าที่มีเงินฝากกับธนาคารพาณิชย์ อย่างไรก็ตาม เชื่อว่าในช่วงกลางปีหน้า การบุกตลาดกองทุนตราสารหนี้น่าจะลดลง เพราะดอกเบี้ยเริ่มนิ่งทำให้การบริหารจัดการกองทุน และการแผนการออกกองทุนตราสารหนี้เริ่มยากขึ้น ส่งผลให้บลจ.ต่างๆ ต้องปรับลูกเล่นใหม่ เพื่อดึงดูดนักลงทุน และมีทางเลือกการลงทุนที่มีความหลากหลาย

"ภาพรวมเศรษฐกิจในปีหน้าที่คาดว่าจะยังมีความผันผวน เป็นแรงกดดันให้บริษัทจัดการกองทุนคัดเลือกหลักทรัพย์ที่มีคุณภาพเข้าพอร์ต เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีให้แก่นักลงทุน เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการลงทุน" นายกำพลกล่าว

สำหรับแผนการออกกองทุนในช่วงที่เหลือ 2 เดือนสุดท้ายของปีนี้ บลจ.ธนชาต เตรียมออกกองทุนตราสารหนี้เพิ่มอีก 2 กองทุน อายุ 6 เดือน ซึ่งมีนโยบายลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ

นายเรืองวิทย์ นันทาภิวัฒน์ กรรมการผู้จัดการ บลจ.อยุธยา เจเอฟ จำกัด (เอเจเอฟ) กล่าวว่า แนวโน้มการปรับตัวเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และเงินฝากคาดว่าจะไม่สูงมากนัก ส่งผลให้การออกกองทุนใหม่ๆ ของบริษัท เพื่อระดมเงินจากนักลงทุนรูปแบบกองทุนตราสารหนี้จะเป็นตราสารหนี้ที่มีระยะยาวมากขึ้น และกองทุนใหม่ที่ออกจะหันไปลงทุนในต่างประเทศมากขึ้นเช่นเดียวกัน เพื่อกระจายความเสี่ยง และสร้างผลตอบแทนให้ผู้ถือหน่วยมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ภาพรวมของธุรกิจจัดการกองทุนยังคงมีการออกตราสารหนี้ภาครัฐอยู่ และมีการออกกองทุนอสังหาริมทรัพย์บ้างบางส่วน

สำหรับปีนี้ในช่วง 2 เดือนจากนี้ บริษัทมีแผนจะออกกองทุนตราสารหนี้อายุ 6 เดือน จำนวน 2-3 กองทุน ซึ่งจะเป็นกองทุนที่จะเปิดให้มีการซื้อขายทุกๆ 6 เดือน

นางโชติกา สวนานนท์ กรรมการผู้จัดการ บลจ.ทหารไทย กล่าวว่า นโยบายการออกกองทุน ของปีหน้ายังคงลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล แต่จะมีการหารูปแบบใหม่ๆ ทั้งระยะสั้น กลาง และลงทุนระยะยาว ให้ลูกค้าเลือกลงทุนได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นกู้ โดยเฉพาะหุ้นกู้ภาคเอกชน ควรมีการสร้างความเข้มแข็งมากกว่านี้ เพราะปัจจุบันสินค้าประเภทหุ้นกู้เริ่มมีน้อยลง ทำให้สภาพคล่องต่ำ

นางวิวรรณ ธาราหิรัญโชติ กรรมการผู้จัดการ บลจ.วรรณ จำกัด กล่าวว่า นโยบายการลงทุนและแผนการออกกองทุนของบริษัทในปีหน้าจะมีการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ที่มีความหลากหลาย มากขึ้น โดยคาดว่าจะออกกองทุนประเภทตราสาร หนี้ประเภทใหม่ๆ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (พร็อพเพอร์ตี้ฟันด์) และกองทุนที่ลงทุนในต่างประเทศ ซึ่งลงทุนตราสารหนี้ทั่วโลกตามแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจำเป็นต้องมีการบริหาร จัดการกองทุนที่ดีด้วย นอกจากนี้ ยังเตรียมออกกองทุนเพื่อรองรับกับตลาดตราสารอนุพันธ์ที่เตรียมประกาศ ใช้ในช่วงปีหน้าด้วย

ขณะที่นายสุทัศน์ เรืองมานะมงคล กรรมการผู้จัดการ บลจ. ทิสโก้ จำกัด กล่าวว่า ในช่วง ปีหน้าหากอัตราดอกเบี้ยเริ่มนิ่ง การลงทุนในตราสารหนี้อายุ 3-5 ปี ถือว่าน่าสนใจ ซึ่งการลงทุน ควรมีการวางแผนและบริหารจัดการให้ดี เน้นการ ขายให้เหมาะสมกับแต่ละคนและแต่ละช่วงเวลาขณะนั้น