Goldman Sachs บรรลุข้อตกลงการเช่าซื้อใกล้ 970 ล้านเหรียญสหรัฐ ในสินทรัพย์ที่มีปัญหาจาก China Great Wall Asset Management จากความพยายามปรับปรุงระบบธนาคารในประเทศจีนให้แข็งแกร่งมากยิ่งขึ้น

Goldman Sachs ซื้อหนี้เสีย Goldman Sachs บรรลุข้อตกลงการเช่าซื้อใกล้ 970 ล้านเหรียญสหรัฐ ในสินทรัพย์ที่มีปัญหาจาก China Great Wall Asset Management จากความพยายามปรับปรุงระบบธนาคารในประเทศจีนให้แข็งแกร่งมากยิ่งขึ้น Great Wall บริษัทบริหารสินทรัพย์ หนึ่งในจำนวนทั้งหมด 4 แห่งที่รัฐบาลจีนจัดตั้งขึ้นมาในปี 1999 เพื่อช่วยเหลือธนาคารยักษ์ใหญ่ของรัฐในการจัดการหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPLs) ที่คาดกันว่าตัวเลขมีมากกว่า 450 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ขณะเดียวกันบริษัทบริหารสินทรัพย์ ได้รับเอาหนี้เสียมากกว่า 170 พันล้านเหรียญสหรัฐจากธนาคารของรัฐทั้งสี่แห่งเข้ามาในช่วงเวลา 3 ปีที่ผ่านมา

ที่ผ่านมาเศรษฐกิจจีนถือว่าเติบโตรวดเร็วที่สุดประเทศหนึ่ง อย่างน้อยเกิดขึ้นจากการขยายตัวภาคสถาบันการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการปล่อยกู้ของบรรดาธนาคารพาณิชย์ซึ่งอาจจะไม่เคยได้รับการชำระหนี้คืน

กรณีดังกล่าวก่อให้เกิดความกังวลต่อหน่วยงานภาครัฐของจีนว่า สักวันหนึ่ง ผู้ฝากเงินอาจจะได้รับความเสียหายจากความง่อนแง่นของธนาคารพาณิชย์ ซึ่งระบบ ธนาคารของจีนยังไม่ได้มาตรฐานสากล ที่สำคัญเงินฝากของประชาชนมีจำนวน มหาศาล ดังนั้นหากประสบวิกฤติการณ์ทาง การเงินโชคชะตาจะคล้ายปัญหาในแถบประเทศละตินอเมริกา ในช่วงปีที่ผ่านมา

ความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพระบบธนาคารพาณิชย์ที่อยู่ระหว่างการเติบใหญ่นับตั้งแต่ปีที่ผ่านมา รัฐบาลจากปักกิ่งเริ่มค่อยๆ ผ่อนคลายกฎเกณฑ์ลงให้กับนักลงทุนต่างประเทศเข้ามาแข่งขันกับนักลงทุนท้องถิ่น

การเจรจาขาย "bad asset" ของ Great Wall ด้วยมูลค่าทางบัญชีประมาณ 8 พันล้านหยวน หรือประมาณ 970 ล้านเหรียญสหรัฐให้กับวาณิชธนกิจยักษ์ใหญ่อเมริกันเป็นเหตุผลการแก้ปัญหาและการเปิดเสรีการแข่งขัน

Great Wall พูดคุยดีลนี้กับสถาบัน การเงินสัญชาติอเมริกันหลายแห่งด้วยกัน อาทิ Morgan Stanley และ Lone Star Funds "พวกเราเปรียบเทียบข้อเสนอแล้ว Goldman Sachs ดีที่สุด" Shi Jian เลขา สำนักประธานของ Great Wall บอก "แน่นอนราคาเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุด"

Great Wall ดำเนินการภายใต้ China Agriculture Bank ธนาคารท้องถิ่น ที่มุ่งปล่อยกู้เข้าไปในเมืองที่ด้อยพัฒนาโดย เฉพาะอย่างยิ่งกิจการที่ดำเนินงานในชนบท

การเข้ามาของ Goldman Sachs คือช่วงเวลาที่ Great Wall กำลังดำเนินการประมูลสินทรัพย์ด้อยคุณภาพหลังจากระบบธนาคารปฏิรูปการทำงาน โดยทุกวันนี้คาดว่าบริษัทภายในประเทศจีนขายสินทรัพย์ดังกล่าวไปแล้ว 2.4 พันล้านเหรียญสหรัฐจากธุรกิจการเกษตร อุตสาห- กรรมและอสังหาริมทรัพย์ใน 28 เมืองทั่วประเทศ และสินทรัพย์ทั้งหมดที่ขายออกไปมาจาก Agricultural Bank ถือเป็นธนาคารของรัฐที่ต้องได้รับการฟื้นฟูอย่างเร่งด่วน

วิธีการทำงาน Goldman Sachs จะเข้าซื้อสินทรัพย์ด้อยคุณภาพโดยตรงหรือร่วมมือกับ Great Wall ก็ได้ "พวกเรา คาดว่าการดำเนินการจะเสร็จภายในสิ้นปีนี้" Shi Jian กล่าว

ด้าน Wang Xingyi ประธานของ Great Wall อธิบายว่าบริษัทจะดำเนินการได้มากกว่า 10 พันล้านเหรียญสหรัฐออกจากสินทรัพย์ด้อยคุณภาพที่มีทั้งสิ้นเกือบ 42 พันล้านเหรียญสหรัฐด้วยการซื้อมาจาก Agricultural Bank

"จำนวน 10 พันล้านเหรียญสหรัฐนี้ เราได้คืนมาในรูปเงินสด 400 ล้านเหรียญสหรัฐจากสินทรัพย์ด้อยคุณภาพที่ถูกขายไปแล้ว 2.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ" สำหรับ สินทรัพย์ที่รอการขาย Great Wall จะได้รับการจ่ายในรูปสินทรัพย์อื่นๆ เช่น หุ้นสามัญของรัฐวิสาหกิจที่อยู่ในการควบคุมของ Agricultural Bank หลังจากผิดชำระ การจ่ายหนี้

สำหรับอุปสรรคการทำงานของนักลงทุนต่างประเทศ อาทิ Goldman Sachs ในการเข้าซื้อสินทรัพย์ด้อยคุณภาพของธนาคาร ทุกวันนี้ระบบการเงินถูกควบคุมอย่างเข้มงวดจากรัฐบาลจีน ทำให้การส่งกลับผลกำไร จากการดำเนินงานเป็นเรื่องค่อนข้างลำบาก