ราคาทองคำแท่งที่เพิ่มขึ้นในตลาดโลก จากความต้องการบริโภคที่มีมากขึ้นในตลาดไซต์ใหญ่อย่างจีนและอินเดีย ช่วยให้ บลจ.ทหารไทย ได้พบสินทรัพย์ตัวใหม่ที่จะมาใช้จัดตั้งเป็นกองทุน TMB Gold Fund
กองทุนดังกล่าวซึ่งเป็น FIF กองใหม่ หลังก่อนหน้าได้พยายามมองหาสินทรัพย์ประเภทใหม่ๆ เพื่อนำมาสร้างเป็นความหลากหลายและกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนในกองทุนที่อยู่ภายใต้การบริหารและจัดการ
ปัจจุบันผู้ที่ต้องการซื้อทองคำแท่ง อาจต้อง กอดเงินสดก้อนโตแนบอกเพื่อเดินทางไปยังร้านทอง ซึ่งไม่เพียงแต่เสียเวลา แต่ยังต้องคอยเหลียวหน้าแลหลังเพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่มีใครเดินตามหลังมาเพื่อฉกชิงเงินสด หรือทองคำแท่งที่มีติดตัวระหว่างการเดินทางทั้งขาไปและขากลับ
แม้จะเดินทางกลับมาถึงบ้านได้อย่างปลอดภัยแล้วก็ตาม แต่ผู้เป็นเจ้าของอาจต้องคิดเป็นกังวล อีกว่า การที่จะต้องเดินทางต่อไปยังธนาคาร เพื่อเอาทองคำแท่งเข้าไปเก็บไว้ในตู้นิรภัย ซึ่งต้องเสียค่าเช่าในแต่ละปีนั้น อาจจะเป็นความเสี่ยงอีกขาหนึ่งของการเดินทาง
ด้วยภาพความวิตกกังวลแบบ นี้ บลจ.ทหารไทย จึงได้นำมาผูกไว้ เป็นอีกหนึ่งข้อดีในคอนเซ็ปต์การลงทุนซื้อทองคำแท่งในสไตล์ใหม่ๆ สำหรับผู้ที่ลงทุนผ่านกองทุน TMB Gold Fund มูลค่า 1,200 ล้านบาท ซึ่งกำลังจะเปิดตัวสู่ตลาดอย่างเป็นทางการในวันที่ 15 พฤศจิกายนนี้ ก่อนจะเปิดขายหน่วยลงทุนครั้งแรก ในระหว่างวันที่ 23 พฤศจิกายน ถึง 1 ธันวาคม โดยกำหนดวงเงินลงทุน ขั้นต่ำไว้ 2,000 บาท และมีค่าธรรม เนียมในการบริหารจัดการกองทุนในอัตรา 1.04%
สำหรับคอนเซ็ปต์การลงทุนนั้น TMB Gold Fund จะลงทุนซื้อขายทองคำแท่งที่มีความบริสุทธิ์ถึง 99.9% ในตลาดนิวยอร์ก โดยผ่านกองทุน StreetTracks Gold Fund เฉลี่ยรอบบัญชีไม่น้อยกว่า 80% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนฯ เพื่อสร้างผลตอบแทนการลงทุนให้อยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับผลตอบแทนจากการลงทุนในทองคำ และทองคำแท่งที่ได้กองทุนฯ ซื้อมานั้น จะถูกเก็บรักษาไว้ที่ธนาคาร HSBC Bank USA สำนักงานกรุงลอนดอนเพื่อช่วยลดความเสี่ยงและต้นทุนในการเก็บรักษาสินทรัพย์ของกองทุน
กองทุนทองคำ StreetTracks Gold Fund เป็นกองทุนประเภท Exchange Traded Fund (ETF) ที่เพิ่งจัดตั้งขึ้นเมื่อเดือนกันยายนของปีก่อน โดย World Gold Trust Services LLC และมี World Gold Council (WGC) ซึ่งเป็นองค์กรตัวแทนจากอุตสาหกรรมเหมืองแร่ทองคำชั้นนำของโลกเป็นผู้ถือหุ้น
โดยกองทุนนี้มีนโยบายการลงทุนในทองคำแท่งที่มีความบริสุทธิ์ขั้นต่ำ 99.5% ตามมาตรฐานที่กำหนดขึ้นโดยสมาคมผู้ค้าทองแห่งลอนดอน (The London Bullion Market Association หรือ LMBA) และได้เข้าจดทะเบียนอยู่ใน 3 ตลาด ได้แก่ ตลาด หลักทรัพย์นิวยอร์ก ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน และตลาดหลักทรัพย์ในออสเตรเลีย
ทั้งนี้จากข้อมูล ณ วันที่ 26 กันยายน 2548 StreetTracks Gold Fund มีขนาดสินทรัพย์ที่ลงทุนอยู่ในตลาดนิวยอร์กราว 3,078 ล้านเหรียญสหรัฐ, ในตลาดลอนดอน 600 ล้านเหรียญสหรัฐ, และในตลาดหุ้นออสเตรเลียอีก 200 ล้านเหรียญสหรัฐ
การจัดตั้งกองทุน TMB Gold Fund นั้นมาจากอานิสงส์ของราคาทองคำในตลาดโลกกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้นจากแนวโน้มของดีมานด์ที่มาจากความต้องการบริโภคทองคำใน 2 ประเทศขนาดใหญ่ คือ อินเดีย และจีน
โดยจากผลการวิเคราะห์ของ World Gold Council ระบุว่าในรอบ 6 เดือนแรก ของปี 2548 อินเดียได้สั่งซื้อทองคำเพิ่มขึ้น ราว 57% หรือคิดเป็นน้ำหนัก 508 ตัน ทั้งยังมีประมาณการถึงความต้องการทองคำของจีนว่า จะเพิ่มขึ้นจาก 200 ตันต่อปี เป็น 600 ตันต่อปี โดยส่วนที่เพิ่มขึ้นทั้ง 400 ตัน จะเป็นการนำเข้าจากต่างประเทศ เนื่องจากปัจจุบันจีนสามารถผลิตทองคำเพื่อบริโภคได้เองในประเทศเพียง 150-200 ตันต่อปี
นอกจากนี้ยังมีผลวิเคราะห์ที่แสดงให้เห็นถึงความเปลี่ยนแปลงด้านผลตอบแทนการลงทุนระหว่างตลาดหุ้น และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในกลุ่มทองคำแท่ง เงิน และน้ำมัน ในรอบ 1 ปีว่า ผลตอบแทนการลงทุนในตลาด สินค้าโภคภัณฑ์ในสหรัฐฯ สิ้นสุด ณ วันที่ 27 มิถุนายน 2548 มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับการลงทุนในตลาดหุ้น
กล่าวคือทองคำเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้น 10.02% เงิน 22% และน้ำมัน 52% ส่วนดัชนี อุตสาหกรรมดาวโจนส์ ยังไม่อาจสร้างผลตอบ แทนให้แก่นักลงทุนได้ ขณะที่ดัชนีแนสแดคแม้จะให้ผลตอบแทนเพิ่มอยู่บ้างก็ตาม แต่ก็อยู่ในระดับที่ต่ำเพียง 1.2%
แม้ทองคำแท่งจะอยู่ในทิศทางขาขึ้นและเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ดีก็ตาม แต่การลงทุนในกองทุนทองคำของ บลจ. ทหารไทย ยังคงมีความเสี่ยงอยู่ใน 2 ปัจจัยหลัก คือ ปัจจัยจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากต้องมีการสั่งซื้อขายทองคำแท่งในตลาดต่างประเทศผ่านกองทุน StreetTracks Gold Fund และปัจจัยความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาทองคำแท่งในตลาดโลก ที่ต้องขึ้นกับ demand และ supply ของตลาดในอนาคตที่อาจจะมีการเปลี่ยนแปลงได้ในอนาคต
"โดยธรรมชาติของการลงทุนในทองคำ ผู้ลงทุนควรต้องถือไว้นานๆ เพราะปกติราคาทองคำในระยะสั้นอาจผันผวน แต่ในระยะยาวแล้วราคายังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นได้อย่าง สม่ำเสมอ" โชติกา สวนานนท์ กรรมการผู้จัดการ บลจ.ทหาร ไทย กล่าว "เราจึงอยากให้ผู้ถือหน่วยคิดว่า การลงทุนในกองทุนนี้ก็เป็นเหมือนกับการซื้อทองมาเก็บเอาไว้ ซึ่งปกติแล้ว นิสัยของผู้ซื้อทองคำแท่ง มักจะชอบซื้อเก็บไว้มากกว่าจะขาย ออกในเวลาสั้นๆ และแม้ว่ากองทุนฯ อาจจะล้มไปแต่เราก็ยังมีทองคำแท่งที่ฝากไว้ในต่างประเทศเหลืออยู่"
ส่วนผลตอบแทนการลงทุนในกองทุน TMB Gold Fund นอกจากจะมาจากการเพิ่มขึ้นในมูลค่าหน่วยลงทุน ตามความ เปลี่ยนแปลงของราคาทองคำแท่งในตลาดนิวยอร์กแล้ว ผู้ลงทุน ยังจะได้รับผลตอบแทนจากรายได้ค่าธรรมเนียม 0.5% ที่เกิดจากการสั่งขายทองคำแท่งในต่างประเทศของผู้ถือหน่วย โดย บลจ.ทหารไทยจะโอนกลับคืนรายได้ส่วนนี้กลับคืนสู่กองทุน
"การลงทุนในทองคำไม่ใช่เรื่องใหม่สำหรับคนไทย เพราะที่ผ่านมาก็มีการออมผ่านการซื้อทองรูปพรรณ หรือทองคำแท่งกันอยู่แล้ว แต่การจะลงทุนในช่วงที่เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงนั้น เราเห็นว่าผู้ที่ลงทุนในกองทุนฯ น่าจะต้องมีการกระจายความเสี่ยงออกไปยังสินทรัพย์ประเภทนี้ ซึ่งเราเชื่อว่าในระยะยาวผลตอบแทนการลงทุนในกองทุนทองคำ น่าจะชนะเงินเฟ้อได้" โชติกากล่าวทิ้งท้าย
สำหรับราคาซื้อขายทองคำแท่งในประเทศไทยนั้น ได้เริ่มมีความผันผวนอย่างรุนแรงมาตั้งแต่เดือนสิงหาคมที่ผ่านมา โดยราคา peak สุดของเดือนอยู่ที่ 8,700 บาท ก่อนจะอ่อนตัวลงมาอยู่ที่ 8,600 บาท เมื่อวันที่ 1 กันยายน และเริ่มดีดตัวแรง อีกครั้งในวันที่ 30 กันยายนที่ผ่านมาคือมาอยู่ที่ 9,250 บาทจนถึงปัจจุบัน ทั้งนี้เป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 1,200 บาท จากราคาซื้อขาย ณ วันที่ 4 มกราคม 2548 ซึ่งเป็นวันเปิดตลาดวันแรกของปี
ส่วนความเคลื่อนไหวด้านการซื้อขายทองคำแท่งในนิวยอร์กนั้น ราคาโค๊ดในตลาดล่าสุดเมื่อวันที่ 10 ตุลาคมที่ผ่านมา อยู่ที่ 485.8 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์ หรือเพิ่มขึ้นราว 2.30 จุด
|