Search Resources
 
Login เข้าระบบ
สมัครสมาชิกฟรี
ลืมรหัสผ่าน
 
  homenewsmagazinecolumnistbooks & ideaphoto galleriesresources50 managermanager 100join us  
 
 


bulletToday's News
bullet Cover Story
bullet New & Trend

bullet Indochina Vision
bullet2 GMS in Law
bullet2 Mekhong Stream

bullet Special Report

bullet World Monitor
bullet2 on globalization

bullet Beyond Green
bullet2 Eco Life
bullet2 Think Urban
bullet2 Green Mirror
bullet2 Green Mind
bullet2 Green Side
bullet2 Green Enterprise

bullet Entrepreneurship
bullet2 SMEs
bullet2 An Oak by the window
bullet2 IT
bullet2 Marketing Click
bullet2 Money
bullet2 Entrepreneur
bullet2 C-through CG
bullet2 Environment
bullet2 Investment
bullet2 Marketing
bullet2 Corporate Innovation
bullet2 Strategising Development
bullet2 Trading Edge
bullet2 iTech 360°
bullet2 AEC Focus

bullet Manager Leisure
bullet2 Life
bullet2 Order by Jude

bullet The Last page


ตีพิมพ์ใน นิตยสารผู้จัดการ
ฉบับ พฤศจิกายน 2548








 
นิตยสารผู้จัดการ พฤศจิกายน 2548
วิธีลงทุนใหม่ของคนรักทอง             
โดย ณัฐวัฒน์ หอมจิตต์
 


   
www resources

โฮมเพจ หลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ทหารไทย

   
search resources

ทหารไทย, บลจ.
Funds




ราคาทองคำแท่งที่เพิ่มขึ้นในตลาดโลก จากความต้องการบริโภคที่มีมากขึ้นในตลาดไซต์ใหญ่อย่างจีนและอินเดีย ช่วยให้ บลจ.ทหารไทย ได้พบสินทรัพย์ตัวใหม่ที่จะมาใช้จัดตั้งเป็นกองทุน TMB Gold Fund

กองทุนดังกล่าวซึ่งเป็น FIF กองใหม่ หลังก่อนหน้าได้พยายามมองหาสินทรัพย์ประเภทใหม่ๆ เพื่อนำมาสร้างเป็นความหลากหลายและกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนในกองทุนที่อยู่ภายใต้การบริหารและจัดการ

ปัจจุบันผู้ที่ต้องการซื้อทองคำแท่ง อาจต้อง กอดเงินสดก้อนโตแนบอกเพื่อเดินทางไปยังร้านทอง ซึ่งไม่เพียงแต่เสียเวลา แต่ยังต้องคอยเหลียวหน้าแลหลังเพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่มีใครเดินตามหลังมาเพื่อฉกชิงเงินสด หรือทองคำแท่งที่มีติดตัวระหว่างการเดินทางทั้งขาไปและขากลับ

แม้จะเดินทางกลับมาถึงบ้านได้อย่างปลอดภัยแล้วก็ตาม แต่ผู้เป็นเจ้าของอาจต้องคิดเป็นกังวล อีกว่า การที่จะต้องเดินทางต่อไปยังธนาคาร เพื่อเอาทองคำแท่งเข้าไปเก็บไว้ในตู้นิรภัย ซึ่งต้องเสียค่าเช่าในแต่ละปีนั้น อาจจะเป็นความเสี่ยงอีกขาหนึ่งของการเดินทาง

ด้วยภาพความวิตกกังวลแบบ นี้ บลจ.ทหารไทย จึงได้นำมาผูกไว้ เป็นอีกหนึ่งข้อดีในคอนเซ็ปต์การลงทุนซื้อทองคำแท่งในสไตล์ใหม่ๆ สำหรับผู้ที่ลงทุนผ่านกองทุน TMB Gold Fund มูลค่า 1,200 ล้านบาท ซึ่งกำลังจะเปิดตัวสู่ตลาดอย่างเป็นทางการในวันที่ 15 พฤศจิกายนนี้ ก่อนจะเปิดขายหน่วยลงทุนครั้งแรก ในระหว่างวันที่ 23 พฤศจิกายน ถึง 1 ธันวาคม โดยกำหนดวงเงินลงทุน ขั้นต่ำไว้ 2,000 บาท และมีค่าธรรม เนียมในการบริหารจัดการกองทุนในอัตรา 1.04%

สำหรับคอนเซ็ปต์การลงทุนนั้น TMB Gold Fund จะลงทุนซื้อขายทองคำแท่งที่มีความบริสุทธิ์ถึง 99.9% ในตลาดนิวยอร์ก โดยผ่านกองทุน StreetTracks Gold Fund เฉลี่ยรอบบัญชีไม่น้อยกว่า 80% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนฯ เพื่อสร้างผลตอบแทนการลงทุนให้อยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับผลตอบแทนจากการลงทุนในทองคำ และทองคำแท่งที่ได้กองทุนฯ ซื้อมานั้น จะถูกเก็บรักษาไว้ที่ธนาคาร HSBC Bank USA สำนักงานกรุงลอนดอนเพื่อช่วยลดความเสี่ยงและต้นทุนในการเก็บรักษาสินทรัพย์ของกองทุน

กองทุนทองคำ StreetTracks Gold Fund เป็นกองทุนประเภท Exchange Traded Fund (ETF) ที่เพิ่งจัดตั้งขึ้นเมื่อเดือนกันยายนของปีก่อน โดย World Gold Trust Services LLC และมี World Gold Council (WGC) ซึ่งเป็นองค์กรตัวแทนจากอุตสาหกรรมเหมืองแร่ทองคำชั้นนำของโลกเป็นผู้ถือหุ้น

โดยกองทุนนี้มีนโยบายการลงทุนในทองคำแท่งที่มีความบริสุทธิ์ขั้นต่ำ 99.5% ตามมาตรฐานที่กำหนดขึ้นโดยสมาคมผู้ค้าทองแห่งลอนดอน (The London Bullion Market Association หรือ LMBA) และได้เข้าจดทะเบียนอยู่ใน 3 ตลาด ได้แก่ ตลาด หลักทรัพย์นิวยอร์ก ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน และตลาดหลักทรัพย์ในออสเตรเลีย

ทั้งนี้จากข้อมูล ณ วันที่ 26 กันยายน 2548 StreetTracks Gold Fund มีขนาดสินทรัพย์ที่ลงทุนอยู่ในตลาดนิวยอร์กราว 3,078 ล้านเหรียญสหรัฐ, ในตลาดลอนดอน 600 ล้านเหรียญสหรัฐ, และในตลาดหุ้นออสเตรเลียอีก 200 ล้านเหรียญสหรัฐ

การจัดตั้งกองทุน TMB Gold Fund นั้นมาจากอานิสงส์ของราคาทองคำในตลาดโลกกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้นจากแนวโน้มของดีมานด์ที่มาจากความต้องการบริโภคทองคำใน 2 ประเทศขนาดใหญ่ คือ อินเดีย และจีน

โดยจากผลการวิเคราะห์ของ World Gold Council ระบุว่าในรอบ 6 เดือนแรก ของปี 2548 อินเดียได้สั่งซื้อทองคำเพิ่มขึ้น ราว 57% หรือคิดเป็นน้ำหนัก 508 ตัน ทั้งยังมีประมาณการถึงความต้องการทองคำของจีนว่า จะเพิ่มขึ้นจาก 200 ตันต่อปี เป็น 600 ตันต่อปี โดยส่วนที่เพิ่มขึ้นทั้ง 400 ตัน จะเป็นการนำเข้าจากต่างประเทศ เนื่องจากปัจจุบันจีนสามารถผลิตทองคำเพื่อบริโภคได้เองในประเทศเพียง 150-200 ตันต่อปี

นอกจากนี้ยังมีผลวิเคราะห์ที่แสดงให้เห็นถึงความเปลี่ยนแปลงด้านผลตอบแทนการลงทุนระหว่างตลาดหุ้น และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในกลุ่มทองคำแท่ง เงิน และน้ำมัน ในรอบ 1 ปีว่า ผลตอบแทนการลงทุนในตลาด สินค้าโภคภัณฑ์ในสหรัฐฯ สิ้นสุด ณ วันที่ 27 มิถุนายน 2548 มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับการลงทุนในตลาดหุ้น

กล่าวคือทองคำเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้น 10.02% เงิน 22% และน้ำมัน 52% ส่วนดัชนี อุตสาหกรรมดาวโจนส์ ยังไม่อาจสร้างผลตอบ แทนให้แก่นักลงทุนได้ ขณะที่ดัชนีแนสแดคแม้จะให้ผลตอบแทนเพิ่มอยู่บ้างก็ตาม แต่ก็อยู่ในระดับที่ต่ำเพียง 1.2%

แม้ทองคำแท่งจะอยู่ในทิศทางขาขึ้นและเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ดีก็ตาม แต่การลงทุนในกองทุนทองคำของ บลจ. ทหารไทย ยังคงมีความเสี่ยงอยู่ใน 2 ปัจจัยหลัก คือ ปัจจัยจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากต้องมีการสั่งซื้อขายทองคำแท่งในตลาดต่างประเทศผ่านกองทุน StreetTracks Gold Fund และปัจจัยความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาทองคำแท่งในตลาดโลก ที่ต้องขึ้นกับ demand และ supply ของตลาดในอนาคตที่อาจจะมีการเปลี่ยนแปลงได้ในอนาคต

"โดยธรรมชาติของการลงทุนในทองคำ ผู้ลงทุนควรต้องถือไว้นานๆ เพราะปกติราคาทองคำในระยะสั้นอาจผันผวน แต่ในระยะยาวแล้วราคายังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นได้อย่าง สม่ำเสมอ" โชติกา สวนานนท์ กรรมการผู้จัดการ บลจ.ทหาร ไทย กล่าว "เราจึงอยากให้ผู้ถือหน่วยคิดว่า การลงทุนในกองทุนนี้ก็เป็นเหมือนกับการซื้อทองมาเก็บเอาไว้ ซึ่งปกติแล้ว นิสัยของผู้ซื้อทองคำแท่ง มักจะชอบซื้อเก็บไว้มากกว่าจะขาย ออกในเวลาสั้นๆ และแม้ว่ากองทุนฯ อาจจะล้มไปแต่เราก็ยังมีทองคำแท่งที่ฝากไว้ในต่างประเทศเหลืออยู่"

ส่วนผลตอบแทนการลงทุนในกองทุน TMB Gold Fund นอกจากจะมาจากการเพิ่มขึ้นในมูลค่าหน่วยลงทุน ตามความ เปลี่ยนแปลงของราคาทองคำแท่งในตลาดนิวยอร์กแล้ว ผู้ลงทุน ยังจะได้รับผลตอบแทนจากรายได้ค่าธรรมเนียม 0.5% ที่เกิดจากการสั่งขายทองคำแท่งในต่างประเทศของผู้ถือหน่วย โดย บลจ.ทหารไทยจะโอนกลับคืนรายได้ส่วนนี้กลับคืนสู่กองทุน

"การลงทุนในทองคำไม่ใช่เรื่องใหม่สำหรับคนไทย เพราะที่ผ่านมาก็มีการออมผ่านการซื้อทองรูปพรรณ หรือทองคำแท่งกันอยู่แล้ว แต่การจะลงทุนในช่วงที่เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงนั้น เราเห็นว่าผู้ที่ลงทุนในกองทุนฯ น่าจะต้องมีการกระจายความเสี่ยงออกไปยังสินทรัพย์ประเภทนี้ ซึ่งเราเชื่อว่าในระยะยาวผลตอบแทนการลงทุนในกองทุนทองคำ น่าจะชนะเงินเฟ้อได้" โชติกากล่าวทิ้งท้าย

สำหรับราคาซื้อขายทองคำแท่งในประเทศไทยนั้น ได้เริ่มมีความผันผวนอย่างรุนแรงมาตั้งแต่เดือนสิงหาคมที่ผ่านมา โดยราคา peak สุดของเดือนอยู่ที่ 8,700 บาท ก่อนจะอ่อนตัวลงมาอยู่ที่ 8,600 บาท เมื่อวันที่ 1 กันยายน และเริ่มดีดตัวแรง อีกครั้งในวันที่ 30 กันยายนที่ผ่านมาคือมาอยู่ที่ 9,250 บาทจนถึงปัจจุบัน ทั้งนี้เป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 1,200 บาท จากราคาซื้อขาย ณ วันที่ 4 มกราคม 2548 ซึ่งเป็นวันเปิดตลาดวันแรกของปี

ส่วนความเคลื่อนไหวด้านการซื้อขายทองคำแท่งในนิวยอร์กนั้น ราคาโค๊ดในตลาดล่าสุดเมื่อวันที่ 10 ตุลาคมที่ผ่านมา อยู่ที่ 485.8 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์ หรือเพิ่มขึ้นราว 2.30 จุด   




 








upcoming issue

จากโต๊ะบรรณาธิการ
past issue
reader's guide


 



home | today's news | magazine | columnist | photo galleries | book & idea
resources | correspondent | advertise with us | contact us