ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 20 มีนาคม 2543 ด้วยทุน จดทะเบียนเริ่มต้น 10 ล้านบาท โดยมีบริษัทผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ 100% และล่าสุดได้จดทะเบียนเพิ่มทุนเป็น 16,000 ล้านบาท

บริษัทผลิตไฟฟ้าราชบุรี ทำธุรกิจผลิตไฟฟ้า ขายให้กับกฟผ. โดยเป็นเจ้าของโรงไฟฟ้าราชบุรี ที่ตั้งอยู่บนพื้นที่ 2,289 ไร่ ครอบคลุม 3 อำเภอ คือ อำเภอเมือง, ดำเนินสะดวก และโพธาราม จังหวัดราชบุรี มูลค่าการก่อสร้าง และค่าใช้จ่ายในโครงการทั้งสิ้น 61,124 ล้านบาท

สำหรับโรงไฟฟ้าราชบุรี เป็นโรงไฟฟ้า ที่ตั้งขึ้น ตามมติคณะรัฐมนตรี เมื่อวันที่ 26 มีนาคม 2539 ภายในโครงการจะประกอบด้วยโรงไฟฟ้าพลังความร้อน 2 เครื่อง กำลังผลิตรวม 1,470 เมกะวัตต์มูลค่า 27,733 ล้านบาท และโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วม 3 ชุด กำลังผลิตรวม 2,175 เมกะวัตต์ มูลค่า 26,111 ล้านบาท โดยใช้ก๊าซธรรมชาติจากแหล่งยาดานา และเยตากุน สหภาพเมียนมาร์ เป็นเชื้อเพลิงหลัก