| |
new releases
Manager 360 aStore
|
|
| |
|
 |
What Every Investor Needs to Know About Accounting Fraud
ผู้เขียน: Jeff Maruda
ผู้จัดพิมพ์: McGraw-Hill
จำนวนหน้า: 165
ราคา: ฿650
buy this book
|
|
|
 |
หนังสือเล่มนี้เขียนโดยอาจารย์สอนบัญชี ออกมาเพื่อเตือนสติและให้ความรู้พร้อมข้อสังเกตสำหรับนักลงทุนประเภทแมงเม่าโดยเฉพาะ ดังนั้น จึงเขียนออกมาอย่างง่ายๆ ไม่ซับซ้อน และเข้าใจได้รวดเร็ว ไม่ต้องปีนกระไดอ่านเหมือนหนังสือตำราทางบัญชี หรือการเงินธุรกิจทั้งหลายแหล่ ชื่อของเรื่องก็บอกเอาไว้ชัดเจน
หนังสือเล่มนี้ออกมาได้จังหวะที่ในยามตลาดหุ้นทั่วโลกกลับมาคึกคักและกำลังเหวี่ยงตัวรุนแรงเพื่อหาทิศทางที่จะก้าวไปข้างหน้า ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก ต่างก็ต้องการความรู้ทางเทคนิคมากขึ้น เพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุนด้วยตัวเองในระหว่างการบริหาร พอร์ตเก็งกำไร ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการบริหารการเงินส่วนบุคคล ที่กำลังเป็นกระแสใหญ่ของชนชั้นกลางทั่วโลก
การบัญชีที่เคยเป็นยาขม ได้ถูกนักลงทุนเรียนรู้ว่าเป็นความจำเป็นและไม่ได้ยากเกินกว่า จะเรียนรู้ แต่การพลิกแพลงและทำความเข้าใจถึงความหมายตรงและนัยของศัพท์เทคนิคต่างๆ ในทางบัญชีนั้นเป็นเรื่องที่ต้องการเวลาและคำอธิบายที่รอบด้านมากขึ้น เนื่องจากวิวัฒนาการของวิชาการนั้น ก็ยิ่งล้ำลึกมากขึ้นตามกติกา เพียงแต่สาระก็ยังคงไม่มีการเปลี่ยนแปลง นั่นคือ กติกาสำหรับการเล่นซ่อนหาทางผลประโยชน์ระหว่างผู้ถือหุ้นรายใหญ่ (ที่จิตสำนึกยังไม่สามารถ ละวางคำว่า เจ้าของ ออกจากการเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ได้เด็ดขาด)
หนังสือเล่มนี้อธิบายเกือบทุกอย่างที่คนทั่วไปควรรู้เกี่ยวกับบัญชี โดยเฉพาะการเล่นเกม ตัวเลขเพื่อยักย้าย ซ่อนเงื่อน และหลอกลวง ซึ่งผู้บริหารบริษัทสมคบคิดกับนักบัญชีในบริษัท (อาจจะรวมถึงผู้ตรวจสอบบัญชีที่ไร้จริยธรรมหรือไร้เดียงสาบางราย) เพื่อแสวงหาผลประโยชน์บนหายนะของนักลงทุนรายย่อยในบริษัทมหาชนต่างๆ
กระบวนวิธีนั้นอาจจะมีตั้งแต่การสร้างสินทรัพย์ให้เกินจริง การเติบโตที่ดีกว่าปกติการ ขาดทุนที่น้อย กว่าคาดเดา การผ่องถ่ายเงินใส่กระเป๋าผู้ถือหุ้นใหญ่และผู้บริหาร รวมทั้งการหลบเลี่ยงไม่จ่ายปันผลให้นักลงทุนรายย่อยเมื่อถึงเวลาอันสมควร
หนังสือนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยทั้งมือใหม่หัดขับมือระดับกลางที่เจ๊งไม่เข็ด และมือเก่าที่ไม่ประมาทใจ พกพาเวลาเข้าตลาดหุ้นอย่างยิ่งแม้จะไม่สมบูรณ์ชนิดพึ่งพาได้เต็มร้อยก็ตาม
เหมาะสำหรับคนที่กำลังตัดสินใจเข้าตลาดหุ้น คนที่กำลังเจ๊งหุ้น หรือคนที่ยังตัดสิน ใจไม่ถูกว่าจะตัดขาดทุนหุ้นที่ร่วงลงพื้นดีหรือไม่ และเหมาะจะพกพาเข้าที่ประชุมผู้ถือหุ้นเพื่อซักฟอกหรือรู้ทันผู้บริหารบริษัท
เพื่อที่จะได้รู้ว่า การเป็นที่พึ่งของตนนั้น มีค่ามากเพียงใด เนื้อหาในหนังสือ
Chapter 1 The Accounting Mess กฎเหล็ก 4 ข้อที่นักลงทุนในหุ้นควรรู้เกี่ยวกับ การหลอกลวงผ่านงบการเงิน และกฎที่พึงยึดถือ 4 ข้อเพื่อเตือนสติในการลงทุนหุ้นรายตัว
Part 1 How Accounting can distort stock value
Chapter 2 The Link Between Accounting and Stock Valuation ข้อเตือนใจ สองด้านว่า มูลค่าของหุ้นนั้นไม่ได้เกิดจากคุณค่าด้านบวกคือกำไร หรือความสามารถทำกำไรในสัดส่วนทางการเงินเท่านั้น หากยังเกิดจากค่าความเสี่ยงโดยเปรียบเทียบด้วย
Chapter 3 Background on Deceptive Accounting ข้อเตือนใจ 3 หลักที่ส่งสัญญาณต่ออนาคตของหุ้นได้แก่ การสังเกตที่มาของรายได้ที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงว่าเกิดจากเงินก้อนใด ผลกำไรที่สม่ำเสมอหรือวูบวาบและแนวโน้มเงินสำรองสำหรับจ่ายบำเหน็จหรือบำนาญของพนักงาน
Chapter 4 How Accounting Can be Used to Inflate Revenue วิธีการสร้างตัวเลขรายรับเทียมเกินจริงด้วยการบันทึกรายได้ในอนาคต (ในปัจจุบัน) การไม่ลงบันทึกยอดขายที่ถูกสั่งระงับในทันที รีบบันทึกยอดส่งสินค้าให้ยี่ปั๊วเป็นยอดขาย (ซึ่งไม่ใช่) บันทึกกำไร (เทียม) จากพอร์ตหุ้นหรือตราสารการเงินที่ยังไม่ได้ขาย
Chapter 5 How Accounting Can Deflate Expenses วิธีการบันทึกรายจ่ายน้อยกว่าปกติ เช่น ให้ค่าใช้จ่ายดำเนินการเป็นต้นทุนของเงินทุน ให้ค่าใช้จ่ายเป็นสินค้าค้าง สต๊อกที่ตัดจากบัญชี ให้ค่าใช้จ่ายเป็นต้นทุนคงที่ ให้ค่าใช้จ่ายเป็นค่าเสื่อมราคา แปลงค่าใช้จ่ายเป็นสินทรัพย์ในระหว่างการทำ M&A
Chapter 6 How Accounting Can Inflate Growth วิธีการบันทึกยอดเติบโตเกินจริงผ่านแผนธุรกิจสวยหรูในการประชุมประจำปี หรือในการแถลงข่าวโดยไม่บอกรายละเอียดของที่มาชัดเจน
Chapter 7 How Accounting Can reduce Perceived Risk การซ่อนหนี้ที่บริษัทก่อไว้ให้ต่ำกว่าจริง ด้วย 2 วิธีการหลัก ได้แก่ ซ่อนบางส่วนในรูปถือสินทรัพย์ของบริษัทหุ้นส่วน หรือซ่อนในรูปก่อหนี้ผ่านระบบลีสซิ่งเพื่อให้ดูหนี้ต่ำกว่าจริงในงบการเงินแต่ละงวดปี
Chapter 8 How Accounting Can Contaminate Your Investment Strategies การใช้บัญชีทั่วไปหลอกลวงนักลงทุนให้หลงผิดได้หลายช่องทาง เช่นเดียวกับการปล่อยข่าวข้อมูลวงในเพื่อซื้อขายหุ้น
Part 2 Acconuting Controls : out of Control
Chapter 9 Why Auditing May Not Prevent Deceptive Accounting จุดบอดบางประการของผู้ตรวจสอบบัญชีที่อาจจะทำให้นักลงทุนหลงผิดได้ เพราะผู้ตรวจสอบบัญชี ก็มีผลประโยชน์จำเพาะของตนเอง
Chapter 10 Why Credit Rating Agencies May Not Prevent Deceptive Accounting จุดบอดบางประการที่บริษัทจัดอันดับความเสี่ยงทางการเงินสร้างขึ้นและทำให้นักลงทุนหลงผิด
Chapter 11 Why Analysts May Not Prevent Deceptive Accounting จุดบอดบางประการของนักวิเคราะห์หุ้น โดยเฉพาะเรื่องผลประโยชน์ทับซ้อนของบริษัทหลักทรัพย์
Part 3 How Boards of Directors May Prevent Deceptive Accounting
Chapter 12 Board Culture to Serve Shareholders จุดบกพร่องที่ทำให้สมาชิกคณะกรรมการบริษัททำงานไม่เต็มที่เช่นผลประโยชน์ทับซ้อน เวลาทำหน้าที่น้อยเกิน และกรรมการอิสระจอมปลอม
Chapter 13 Board Mandate to Revise Executive Compensation Structure การเล่นเกมระหว่างบอร์ดบริษัทกับผู้บริหารซึ่งนำมาสู่การครอบงำราคาหุ้น
Chapter 14 Board Mandate to Report Stock Option Expenses ภาระหน้าที่ที่ไม่สมบูรณ์ของบอร์ดในการเสนอขายหุ้นให้พนักงาน
Chapter 15 Board Efforts to tame corporate Executives 4 ภารกิจที่บอร์ดบริษัทควรกำหนดและบังคับให้ผู้บริหารไม่กระทำ ได้แก่ การจ่ายปันผลเพิ่ม การกู้หนี้เพิ่ม การปล่อยให้ตกเป็นเหยื่อเทกโอเวอร์ และการกำกับดูแลการจัดการอย่างฉาบฉวย
Part 4 How Governance May Prevent deceptive Accounting
Chapter 16 Governance by the Financial Accounting Standard Boards การกำหนดกติกาทางบัญชีที่เข้มงวดและจุดอ่อน โดยเฉพาะการรายงานผลกำไร
Chapter 17 Governance by the SEC การเพิ่มบทบาทในการกำกับดูแลด้วยมาตรฐานของ ก.ล.ต.
Chapter 18 Governance Enforced by the Sarbanes-Oxley Act ว่าด้วยกฎหมายบรรษัทภิบาลของอเมริกาใช้อยู่
Chapter 19 Governance By Stock Exchanges มาตรการตามระยะของตลาดหุ้น เพื่อป้องกันการตกแต่งตัวเลขทางบัญชี
Part 5 How Investors Can Cope with Deceptive Accounting
Chapter 20 Look Beyond Earnings ภาระของนักลงทุนในการหาเครื่องมือวิเคราะห์หุ้นที่มากกว่าการมองกำไร เพื่อประเมินค่าของบริษัทว่าต่ำเกินหรือแพงเกิน
Chapter 21 Use a Long-Term Perspective วิสัยทัศน์ระยะยาวของบริษัทที่เหมาะกับนักลงทุนที่ไม่อยากเล่นหุ้นระยะสั้น
Chapter 22 Don't Trust Anyone กฎเหล็ก 4 ข้อที่นักลงทุนจะไม่ถูกหลอกลวง
Chapter 23 Invest in Mutual Funds ข้อสังเกตว่าด้วยการลงทุนในกองทุนรวมบางประการที่จะให้ผลตอบแทนสูงสุด และเสี่ยงน้อยสุด
Chapter 24 Invest in Exchange-Traded Funds การลงทุนในกองทุนที่เก็งกำไรในตราสารอนุพันธ์
Chapter 25 Invest in Other Securities การลงทุนในตราสารอื่นที่ไม่ใช่หุ้นและข้อแนะนำบางประการ
Appendix A Investing in Individual Stocks การใช้และค้นหาข้อมูลเพื่อการลงทุนในหุ้น
Appendix B The Danger of Initial Public Offerings ข้อสังเกตบางประการก่อนซื้อหุ้นจอง ในเรื่องงบการเงิน เงื่อนเวลาเข้าเทรด ผลตอบแทน ความชำนาญของที่ปรึกษาและภาวะตลาด
|
 |
|
|
